公告日期：2024-12-24

目 录


一、关于本次募投项目和前次募投项目...... 第 1—22 页
二、关于关联往来结算......第 22—33 页
三、附件......第 34—37 页

(一) 本所营业执照复印件......第 34 页

(二) 本所执业证书复印件......第 35 页
(三) 本所签字注册会计师执业证书复印件………………第 36—37 页

关于湘潭电化科技股份有限公司

申请向不特定对象发行可转换公司债券的

第三轮审核问询函中有关财务事项的说明

天健函〔2024〕2-176 号

深圳证券交易所：

由湘潭电化科技股份有限公司（以下简称湘潭电化或公司）转来的《关于湘潭电化科技股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第三轮审核问询函》（审核函〔2024〕120058 号，以下简称审核问询函）奉悉。我们已对审核问询函中所提及的湘潭电化财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。

除另有标注外，本说明的金额单位为万元。本说明中涉及 2024 年 1-9 月财
务报表数据均未经审计；部分合计数与各项目直接相加之和可能存在尾数差异，这些差异是由四舍五入造成的。

一、关于本次募投项目和前次募投项目

本次募投项目为年产 3 万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目。根据前次问询回复，本次募投项目的预测毛利率为 15.00%，最近一年一期，发行人同类产品毛利率为-6.33%和 0.71%，同行业可比公司 2023 年平均毛利率水平为-59.00%，募投项目预计毛利率与发行人自身及同行业可比公司同类业务平均毛利率水平差别较大。发行人对前次募投项目的“承诺效益”和“截止日累计实现效益”均表述为“不适用”。

请发行人补充说明：（1）结合最近一年一期尖晶石型锰酸锂的原材料构成及价格变动趋势、产品供需关系及价格变动趋势、同行业可比公司同类业务平均毛利率水平等，说明对本次募投项目进行销售收入、毛利、毛利率等效益预

测的合理性和谨慎性；（2）结合发行人对前次募投项目的效益预测情况、前次
《募集说明书》中的披露情况、本次的回复情况，说明对前次募投项目均表述
为“不适用”是否合理，相关披露是否真实、准确、完整。

请发行人对（1）作重大事项提示。

请保荐人及会计师核查并发表明确意见。（审核问询函问题 1）

(一) 结合最近一年一期尖晶石型锰酸锂的原材料构成及价格变动趋势、产
品供需关系及价格变动趋势、同行业可比公司同类业务平均毛利率水平等，说
明对本次募投项目进行销售收入、毛利、毛利率等效益预测的合理性和谨慎性

1. 本次募投项目效益测算的更新

2023 年 8 月，公司委托湖南化工设计院有限公司为本次募投项目出具首次
可行性研究报告。受到新能源市场供需错配因素的影响，当前公司原材料碳酸锂
采购价格、锰酸锂销售价格以及毛利率等效益测算数据相较首次可行性研究报告
出具日发生了较大的变化，且前次可行性研究报告时间已超过一年。根据《监管
规则适用指引—发行类第 7 号》之“7-5 募投项目预计效益披露要求”，对于披
露预计效益的募投项目，上市公司应结合可研报告、内部决策文件或其他同类文
件的内容，披露效益预测的假设条件、计算基础及计算过程。发行前可研报告超
过一年的，上市公司应就预计效益的计算基础是否发生变化、变化的具体内容及
对效益测算的影响进行补充说明。

根据实际情况，遵循谨慎性原则，公司委托原可研报告的编制机构于 2024
年 12 月出具《可行性研究报告（更新）》。参考 2024 年 1-9 月公司碳酸锂平均
采购价格，结合碳酸锂行业研究报告以及碳酸锂期货价格走势，公司将本次募投
项目碳酸锂的采购单价调整为 8 万元/吨（不含税）；参考 2024 年 1-9 月公司的
锰酸锂平均销售价格，同时考虑产品细分类型和应用领域扩展等因素，公司将本
次募投项目锰酸锂的销售单价调整为 3.3 万元/吨（不含税）。

进行上述调整后，本次募投项目的销售收入、毛利、毛利率重新测算如下：

年产 3 万吨尖

晶石型锰酸锂 首次效益测算（2023 年 8 月） ……
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