证券代码：002121 证券简称：科陆电子

深圳市科陆电子科技股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2017-005
投资者关系活动类别 √特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
√现场参观
其他 （请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名 上海卡耐新能源有限公司 执行总裁：王太斌；副总裁：张勍、吴圣；财务总监：潘建飞

国安君安证券：王浩、胥本涛
海通证券：曾彪、徐柏乔、张向伟
中泰证券：孟兴亚
国信证券：杨敬梅、罗杰
银河基金：李一帆
长江养老：罗佶嘉
方正富邦：方伟宁
华宝兴业：肖扬
兴全基金：周睿洋
上投摩根：赵隆隆
兴银基金：林德涵
信诚基金：孙浩中
金元顺安：吴星煜
综艺控股：陈昱
灿祤投资：单慧金
华富基金：陈派卿
长城基金：廖涵博
中欧基金：汤杰
中海基金：姚晨曦、马冲
高毅资产：邓晓峰、姜思辰
APS基金：刘宏
华安基金：陆奔
海富通基金：朱光灵
上海林孚投资：何泽一、吴雁
西南汽车：高翔
广发证券：华鹏伟
东吴基金：彭宗云
长江资管：阮空前
长江有证券：王莜茜、陈怀山、罗洁嘉
交银施罗德：管浩维
民生投资：熊杰
北京源乐晟资产：石天卓
上海兴橙投资：刘奕奕
招商证券：陈雁冰
上海混沌道然投资：陈桥
上海吉渊投资：陈晓伟
兴业证券：曾韬
涌津投资：王凯
展博投资：陈俊斌
上海呈瑞投资：刘青林
啓石资产：王永财
上海宝聚昌投资：张胜勇
郎程资本：古勇平

时间 2017年07月27日 下午14:00
地点 上海卡耐新能源有限公司3楼会议室
上市公司接待人员姓名 董事会秘书 黄幼平；投资者关系总监 林青
投资者关系活动主要内容介绍
一、投资者参观上海卡耐电芯及pack产线
二、公司介绍环节：王太斌（上海卡耐执行总裁）
卡耐成立于2010年，由中国汽车技术研究中心和日本英耐时株式会社发起成立。其中中国汽车技术研究中心成立于1985年，隶属于国务院国资委的央企，是汽车整车、整车零部件标准的制定者。主要产品以三元软包装锂离子电池为主。
公司打造125战略：
1个技术中心（南京）、2个海外技术中心（日本、北美）、5个海外基地（上海、南昌、广西、两个核心基地）。
四个第一：
1、国内第一家三元电池大软包锂离子电池厂家；
2、第一家将产品出口到日本，并用于日本大巴车；
3、国内唯一一家参与动力电池所有新国标起草的企业;
4、第一批入选工信部目录的厂家（共10家）。
产品体系：
卡耐B电芯代表软包电芯综合指标的一流水平，在行业内口碑非常好，目前A型电芯已经量产，未来C型电芯、VDA模块电芯、新体系电芯都在开发之中。
卡耐电池特色：
卡耐是电池国家标准的制定者之一，公司专家全程参与电池标准的制定，而且相当一部分国标都是直接采用卡耐的标准。
公司在以下三个指标方面处于国内领先：
1、卡耐的36AH电芯能量密度达到220wh/kg，已通过新国标测试，在国内属于领先水平；2、卡耐三元电池产品安全系数高，在做针刺测试时，公司的三元电池产品不冒烟不起火（连烟都不冒），仅表现出温度稍微升高现象；3、公司的三元电池根据新国标可承受1.5倍终止电压过充电测试。
合作产品：
目前以新能源汽车为主导，已覆盖乘用车、物流车、商用车和通勤大巴等，同时向储能、港机、矿机等非汽车行业延伸。销售区域以国内为主，少量德国和英国等地出口。主导客户包括上汽通用五菱、江铃新能源、上海申龙客车、陕汽集团、东风特汽等。
公司技术介绍：
1、技术来源：日本英耐时株式会社（Enax），目前已拥有自主知识产权能力。
2、公司技术：电芯技术、模组集成技术、热管理技术等技术。
3、未来5年电芯开发的技术路线：目前的能量密度达220Wh/kg，明年达到250Wh/kg，2019年到300Wh/kg，2020年到320Wh/kg。

三、问答环节

Q：卡耐做电芯有何优势？
A：首先，公司pack 产品可以实现与公司电芯的无缝对接。公司电芯产品安全性、可靠性很高，通过把电芯做成标准化模组，一次性投入、长期收益。但是目前Pack现在还不是标准件，一种pack匹配一个客户车型。目前公司建造生产基地是匹配客户的，比如南昌有江铃新能源、柳州有上汽通用五菱。
其次，目前行业在洗牌，国家有标准，具体为：
1、需要实验测试，测试价格昂贵、验证周期长，一部分企业被淘汰。公司电芯产品安全性能优良，公司的软包系统发热很小，与圆柱形和方型电芯比较，相同情况下散热性能更好，在经历严格测试后都不会着火。
2、电芯能量密度要求高，公司可批量供货的电芯能量密度达到220wh/kg，在国内属于首屈一指，明年能量密度还能提升。3、电芯企业是重资产，需要比较大的投入。传统汽车在东北比较大，新能源汽车在江浙一带，公司的地理位置具有优势，自特定的地点建立pack厂，为客户量身定做产品。

Q：卡耐拥有哪些核心技术？
A：电芯、模组或pack核心是安全，公司在安全性方面有技术并超越竞争对手。加强自己的团队建设，一个技术中心，两个研究院。拥有以下核心技术：1、模组一致性符合要求，公司有一个专门的团队做模组，里面的温差、压差、散热、稳定性、可靠性等细节做的很好，并计划实现梯次利用；2、要做pack必须要有BMS技术，公司目前有几十人的一个团队在做BMS，公司的BMS与电芯匹配、对接，不外卖；3、公司有液冷技术，虽然现在公司的软包系统发热很小，不需加液冷系统，但是为未来大倍率，长航时做准备；4、轻量化，PACK的铁壳可能会用铝壳或者非金属材料SMC等；5、热失稳控制技术，对电芯、模组和系统在热失稳和热失稳扩散情况下的控制；6、循环寿命控制技术，能够让电池系统满足8年12万公里，甚至更长的循环寿命要求；7、SOC和SOH技术，对电池系统正常的使用和梯次利用的评估起到关键性作用。

Q：下游有多少车型 需要软包电池？渗透率如何？
A：理论上都能用，大巴车和物流车既可以用软包也可以用方形，因为空间足够大。但是对于乘用车空间有限，只要有好的安全性和散热，软包是有优势的。但是18650的发热严重，目前国内做软包的不多，软包轻量化的趋势，国际上来讲软包的市场要超过硬壳电池，未来渗透率会提升。

Q：为什么存在产量不足技术领先的问题？
A：和股东背景有关，原来大股东对技术要求非常严格，公司第一款产品做了两年。对质量要求严格。

Q：五菱和江铃这两家客户的情况能否详细介绍一下？
A：上汽通用五菱7月18日正式销售，之前试运营车辆2000台，以卡耐提供的电池包为主，产品在试运营过程中表现良好，受到客户的充分肯定。2017年，上汽通用五菱卡耐份额占比超过一半以上。卡耐为江铃新能源E200S提供电池，目前卡耐都是占比100%。

Q：公司与蔚来汽车的合作如何？
A：蔚来汽车之前选的不是卡耐，但是对公司新产品很有兴趣，正在技术上进行紧密合作。

Q：公司在南京设立基地是基于什么考虑？
A：南京是人才聚集，本来首选是上海，但是不能建电池厂，研究院和南京基地在一起，兼顾研究和生产的人才。

Q：目前软包电芯的价格大约是多少，与方形、圆柱相比成本和价格如何？
A：软包电池系统售价目前价格有点贵，比方形和圆柱电池成本高，明年售价达今年方形电池系统的价格水平。

Q：公司的产能情况有何规划？
A：目前产能0.3Gwh，2018年底可实现总产能达到10Gwh/年，装配40万台乘用车。
各个基地情况：上海基地产能0.25Gwh，南昌基地规划产能0.5Gwh，其自动化水平更高，目前在产能爬坡，广西基地产能规划1Gwh，2017年底达产，江苏南京核心基地，规划产4Gwh（一期），二期规划6Gwh。

Q：公司对能量密度提升有无规划？
A：卡耐一直在做三元电池，有技术的积累。公司目前主要是111体系和532体系，公司622体系技术也比较成熟了。622体系的电池卡耐在2018年可以做到250WH/KG，达到LG软包电芯能量水平。

Q：软包的投资额是否比18650更大？
A：目前关键设备是采购进口的，尤其是前道工序设备。其它采购的是国产的，由国内公司进行集成，软包产线的投资额和18650线及方形投资额差不多。

Q：目前国内做软包企业少的原因是什么？
A：从国际来看，软包在EV中占有率很高，尤其是LG、SK和日产做的很大，可以说国际主流车厂采用了软包路线，软包的技术难度大，导致国内做的少。

Q：产品如何取得客户认可？
A：首先进入市场的重点：质量做上去，成本做下来。电芯体量小，成本就高，公司体量起来后，成本会有所下降； Pack：技术研发提升，通过自动化设备，提高产能水平。其次公司股东中汽中心的背景，使得卡耐团队具备汽车行业基因，可以更方便地和整车企业进行面对面的沟通和交流。

Q：公司在客户开拓方面有何规划？
A：公司现在的订单排到三季度末，未来起量公司会着眼于物流车。上汽通用五菱14.9度电，江铃新能源是17.3度电，大几千辆物流车，83/69度电。给东风特汽的物流车也是83度电。
客户拓展目标为：乘用车目标是5年5家，每家每年不低于5万台，上汽通用五菱、江铃新能源、博郡、陆地方舟等都有5-10万台的量。另外陕西汽车、长城华冠、汉腾汽车、众泰等都是公司客户，另外还有奇瑞和北汽是储备客户。

附件清单（如有） 无
日期 2017-07-27