公告日期：2018-05-26

规模较大，有一定的对外融资需求压力。



4．公司债务规模持续扩大，债务负担较重，



且短期偿债压力有所加重；公司应收账款规模



较大，对公司资金形成一定占用，并且其回收



情况将对公司利润水平产生较大影响。



分析师



张雪



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倪昕



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广东水电二局股份有限公司 2



一、主体概况



广东水电二局股份有限公司（以下简称“公司”或“粤水电”）是原广东省水利水电第二工程局（现改制为“广东省水电集团有限公司”）为主发起人，同时联合其他6家发起人共同发起，在原广东省水利水电第二工程局基础上，通过改制而设立的股份有限公司，初始注册资本为人民币13,800万元。2006年8月10日，公司在深圳证券交易所挂牌交易（股票简称：粤水电；股票代码：002060），发行上市后公司注册资本变更为人民币22,000万元。



2017年12月，公司收到控股股东广东省水电集团有限公司（以下简称“广东水电集团”）的通



知，经广东省国有资产监督管理委员会（以下简称“广东省国资委”）批复，同意将广东水电集团100%股权无偿划转至广东省建筑工程集团有限公司（以下简称“广东建工集团”）；本次划转后，广东建工集团为公司的间接控股股东，广东水电集团仍为公司的直接控股股东，公司实际控制人仍系广东省国资委。经多次增发和资本公积转股，截至2018年3月底，公司注册资本为120,226.21万元，广东水电集团持股比例为34.53%。截至2018年3月底，公司前十大股东持股比例为38.14%，持股数量为45,859.59万股，所持公司股份无质押或冻结情况。



图1 截至2018年3月底公司股权结构图



资料来源：公司年报



公司主营业务仍然为工程建设和清洁能源发电两大板块，其中工程建设板块主要包括水利水电、轨道交通等业务，清洁能源发电板块主要包括水力发电、风力发电和光伏发电。2017年，公司合并范围新增子公司7家，不再纳入合并范围子公司4家；截至2017年底，纳入公司合并范围的子公司共21家，孙公司46家。公司在职员工总数4,081人，较年初减少2.67%。



截至2017年底，公司合并资产总额175.15亿元，负债合计145.94亿元，所有者权益合计29.21



亿元，其中归属于母公司所有者权益合计28.68亿元。2017年，公司实现营业收入66.30亿元，净



利润1.60亿元，归属于母公司所有者的净利润1.58亿元；经营活动产生的现金流量净额1.52亿元，



现金及现金等价物净增加额-4.45亿元。



截至2018年3月底，公司合并资产总额177.67亿元，负债合计147.60亿元，所有者权益合计



30.08亿元，其中归属于母公司所有者权益合计29.19亿元。2018年1~3月，公司实现营业收入18.13



亿元，净利润0.23亿元，归属于母公司所有者的净利润0.23亿元；经营活动产生的现金流量净额-1.21



广东水电二局股份有限公司 4



亿元，现金及现金等价物净增加额-1.36亿元。



公司注册地址：广东省广州市增城区新塘镇广深大道西1号1幢水电广场A-1商务中心20层；



法定代表人：朱丹。



二、债券发行及募集资金使用情况



公司2012年公司债券采取分期发行的方式，其中第一期已于2013年1月18日发行完毕；发行



规模为4.7亿元，6年期，附第3年末公司上调票面利率和投资者回售选择权，债券票面利率5.50%，



采用单利按年计息，不计复利。该期债券于2013年2月8日起在深圳证券交易所挂牌交易，证券简



称为“12粤电01”，证券代码为“112143.SZ”。公司已终止第二期4.7亿元公司债券的发行工作。



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