证券代码：002047证券简称：宝鹰股份
深圳市宝鹰建设控股集团股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2018-001
投资者关系活动类别
√特定对象调研分析师会议
媒体采访业绩说明会
新闻发布会路演活动
√现场参观
其他（请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名 万家基金管理有限公司：刘洋
国信证券：黄道立
海通证券股份有限公司：杜市伟
上海狮华信息技术服务股份有限公司：朱晓喆
鹏华基金管理有限公司：商轶
华泰证券：王涛
兴业证券股份有限公司：孟杰
时间 2018年5月4日下午15：00-17：00
地点 深圳市福田区泰然四路303栋3楼会议室
上市公司接待
人员姓名 董事长、总经理：古少波
董事、副总经理：古朴
董事、副总经理：于泳波
董事：钟志刚
副总经理：温林树


投资者关系活动主要内容介绍





















投资者关系活动主要内容介绍





































投资者关系活动主要内容介绍
1、 简要介绍公司近期的经营情况
公司紧紧围绕“做强建筑装饰、深耕一带一路、培育高新产业”三大主线开展企业经营活动。2017年公司实现营业总收入716,445.14万元，较上年同期增长5.12%；实现归属于上市公司股东的净利润36,676.77万元，同比增长8.03%。2018年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润7,978.91万元，同比增长26.53%。公司在2017年及2018年第一季度已取得较好的业绩，在后续的发展战略上，公司将会继续加大对海外业务、互联网家装、整体宅配家居等业务的推进，进一步扩展公司的发展空间。
2、公司从2月5日停牌至今，能简述下公司本次重大资产重组目前的进展情况么？
答：自公司股票停牌以来，公司积极与相关各方推进发行相关事宜，并组织中介机构对标的公司进行尽职调查。目前公司收购进展情况如下：（1）在2018年2月23日HM公司股东向公司出具《股权出售意向书》后，公司与HM公司股东就本次交易事项进行了多次沟通，但鉴于目前国际形势及澳洲当局境外投资审批在短期内不明朗，以及HM公司提供尽职调查资料较慢，交易推进进度未达预期，交易双方为规避相关事项存在的不确定性给交易造成的影响，经审慎研究决定，公司决定放弃收购HM公司的控股权；同时，公司已与HM公司达成共识，将采取包括但不限于业务合作、共同竞标等方式继续推进公司海外业务发展。（2）2018年2月9日，公司与广西地大及其股东广西地大集团有限公司、林伟先生和叶善敏先生签署了《深圳市宝鹰建设控股集团股份有限公司与广西地大建设工程有限公司股东关于股权收购之合作备忘录》，相关合作备忘录的详细内容参见公司于2018年2月23日公告的《关于筹划发行股份购买资产的停牌公告》（公告编号：2018-008）。截至目前，本次发行股份购买资产的相关工作仍在进行中，上市公司仍在积极与标的资产相关方就交易方案等事项进行沟通和协商。
鉴于HM公司不再作为本次交易标的资产，本次交易不构成重大资产重组。公司将于股票复牌后继续筹划本次发行股份购买广西地大控股权事项，并根据交易进展及时履行信息披露义务。本次发行股份购买资产事项最终方案尚未确定，存在变更或终止的可能性，敬请广大投资者注意投资风险。
3、公司为什么选择大力发展宅配家居业务？
答：在综合考虑行业未来发展趋势和公司自身资源储备情况下，经审慎研究，公司董事会、管理层决定通过子公司宝鹰建设向惠州神工木业有限公司（简称“惠州神工”）增资50,000万元，以大力发展宅配家居业务。
（1）本次增资符合行业发展趋势
在消费者观念改变、国家主推全装修成品房以及国民住房翻新需求大幅增加的背景下，我国的定制家居产业空间巨大，拥有较好成长性和广阔的盈利前景。
首先，受益于人均可支配收入的快速提高、消费人群的年轻化以及小户型住宅占比的持续提升，定制家居产品凭借对家居空间的高效利用、个性化突出、现代感强等特点，已逐渐被主流消费人群接受，定制家居品占家居品整体市场份额仅约20%，远低于发达国家60%左右的市场份额水平，有着万亿级的潜在市场规模。
其次，政府主推全装修成品房将助力定制家居B端市场快速发展。在中央部委大力推行全装修成品房的背景下，以北京、上海、深圳、浙江为代表的全国18个省市均已陆续出台推广成品房政策，目前万科、恒大等国内地产开发商已基本实现全装修。成品房时代将较多采取统一装修安装模式，有助于定制家居企业B端业务快速发展，具有B端地产客户资源优势的建筑装饰企业有望在宅配家居市场脱颖而出。
最后，我国居民住房翻新需求已成为定制家居C端市场增量的重要来源。中国住房翻新周期通常为6至8年，考虑我国存量商品房市场中，超过80%的商品房是在2006年以后销售的，总销售面积超过133亿平方米，而2006年以后销售的新房家居产品更新需求将在2016年往后的十至十五年内逐步释放。
公司对定制家居行业的判断也得到了市场验证，根据公开数据，我国A股上市家居企业2016年、2017年营业收入平均增长率高达30.51%和33.67%，净利润增长率平均高达57.76%和38.89%，板块平均市盈率超过40倍，行业高度景气的定制家居板块受到市场的高度关注。
（2）公司具备发展宅配家居业务的成功要素
公司深耕建筑装饰行业多年，已发展成为全国领先的综合建筑装饰工程承建商，近年来在全国建筑装饰行业的排名中始终位列前五，并与以恒大地产为代表的国内众多知名地产商保持了良好稳定的合作关系，客户资源优势和品牌优势突出。随着全装修成品房逐渐成为国内商品房的发展趋势，目前大型房地产商均大力发展家具样板间，集中采购定制家居产品的设计、生产、安装服务，公司将凭借丰富的房地产客户资源积累和突出的建筑装饰服务经验快速切入B端定制家居市场。
此外，公司已与鸿洋电商深度合作，鸿洋电商旗下“我爱我家网”（www.525j.com.cn）是业内领先的家居全产业链电商平台，通过大数据、精准化营销，促进互联网与传统产业的深度对接与融合，为公司未来拓展智能家居、建筑智能化等领域业务做好铺垫，家装电商渠道优势将有利于公司的C端定制家居业务线快速发展。
与此同时，公司作为一家控股平台型的上市企业，其架构设计和组织功能相比其它同行企业更适合实施外延式发展的经营战略。公司可充分利用资金优势和平台优势，以惠州神工的平台为基础，采取产业并购、设立合资公司等方式快速切入定制家居细分领域市场，拓展全国乃至全球定制家居销售渠道，助力公司宅配家居业务的全面升级。
4、请介绍本次增资对象惠州神工的业务发展情况
答：惠州神工是公司的下属全资子公司，主要从事木质家居产品的设计、定制化生产、安装及配套产品销售，产品主要为高端木质定制家居产品，产品类型覆盖橱柜、衣柜、书桌、床、木门等全套家居产品。凭借对定制木质家居的深究及前瞻性布局，惠州神工致力于为B端、C端客户提供以个性化、中国传统木质文化、绿色环保为核心理念的定制家居产品的整体解决方案。在定制家居领域的长期耕耘，使得公司在定制家居生产方面具有丰富的经验，并已成功打造一支超过200人的设计生产团队，设计生产优势突出，近年来订单量需求不断增长。
5、请简要介绍本次向惠州神工增资的具体方案
本公司拟通过子公司宝鹰建设使用50,000.00万元的自有资金向惠州神工木业（本次增资同时拟更名为：惠州宝鹰宅配家居有限公司）进行增资。
本次增资将分期进行。结合公司的发展规划及惠州神工的实际经营情况，本次增资资金的投向初步确定包括土地租赁与生产厂房建设、家居生产线的购置与升级、线下品牌门店及展示厅建设、线上信息平台的优化与建设、设计研发费用以及项目铺底流动资金等。最终将由公司管理层根据惠州神工的项目建设和实际经营情况决定本次增资资金的增资及具体投资安排。
6、公司股份回购的目的是什么，请介绍下本次股份回购的方案？
答：公司认为目前公司股价不能正确反映公司价值，未能合理体现公司的实际经营状况。为进一步增强投资者信心，稳定投资者预期，有效维护广大投资者利益，在综合考虑公司的财务状况、经营状况和股票二级市场状况后，公司拟采用回购股份的形式，传达成长信心，维护公司股价，切实提高公司股东的投资回报。公司旨在通过制定股份回购计划，拟以公司自有资金回购股份的资金总额最高不超过人民币25,000万元，回购股份的价格为不超过人民币9.00元/股，回购期限为自公司股东大会审议通过回购股份方案之日起12个月内。
7、请简述下公司未来的战略规划及经营计划？
答：（1）公司发展战略：公司董事会仍将进一步深化“战略布局、转型升级”和“以内源性增长促进外延式发展，以外延式发展巩固内源性增长”两大发展战略与经营计划，坚定推进公司三大业务主线发展；积极推动公司综合建筑装饰装修工程设计及施工主营业务深入健康发展，做好国内国际两大业务板块，保证公司业绩稳步增长、知名度持续增高、团队执行力持续增强，努力实现营业收入的更大增加与净利润的快速增长；公司将继续积极利用资本市场平台和企业运营平台夯实基础，保持品牌力、提升市场竞争力，凭借科学清晰的发展战略与经营计划，以及快速落地的判断力与执行力，不断提升公司整体资产质量、经营管理水平、从而巩固和提升公司盈利能力和抗风险能力，为公司在市场广阔的建筑装饰领域打开窗口。（2）公司经营计划：2018年，公司董事会将进一步深化贯彻公司“三大业务主线”的发展战略，将重点开展好以下工作：继续扩大国内市场占有率，强化宝鹰知名品牌；深耕“一带一路”，积极推动海外业务持续发展；深化互联网家装，进一步推动公司转型升级战略实施；推进智慧家居信息化和工业化深度融合；强化公司设计领域能力，引领主营业务全方位扩展；加强风险管控，完善内控机制；进一步优化团队建设，不断提高队伍的执行力；进一步深入推进企业文化建设；选择合适时机实施国内外收购兼并业务。
附件清单（如有） 无
日期 2018年5月4日