证券代码：002043 证券简称：兔宝宝
德华兔宝宝装饰新材股份有限公司

投资者关系活动记录表

编号：2022-006

投资者关系活动类别

☑特定对象调研 □分析师会议

□媒体采访 □业绩说明会

□新闻发布会 □路演活动

☑现场参观 □电话交流会议

参与单位名称
浙江省中小企业协会上市公司专业委员会沈松华、戴俊彦、沈炎廷；静山资本崔宝剑、浙江俊皓李小鹏、耀康基金李家旭、国金证券龚轶之、华泰证券黄颖、野村东方国际证券有限公司徐攀梅、杭州正班私募基金管理公司陈禾、浙江开元股权投资有限公司闫俊峰、上海首瀚石正华、浙江宁聚投资翁杰昂、杭州瑜瑶基金戴榕杰、中金财富证券杨玉梅、浙江汇孚资本管理有限公司潘建东、湘财证券股份有限公司杨欣瑜、傲创（杭州）资产管理有限公司梁圆圆、山东鹏晟投资有限公司徐清华、杭州锐稳投资管理有限公司马伟俊、真为基金俞泮涵。
时间

2022 年 8 月 3 日 14：00-17：00

地点
公司三楼会议室
上市公司接待人员姓名
副总经理徐俊、董事会秘书丁涛、财务总监姚红霞
投资者关系活动主要内容介绍

一、参观企业展厅

二、介绍公司基本情况

三、交流环节

1、公司主营人造板，板材行业的空间有多大？目前房地产行业景气度欠佳，对公司影响如何？

答：2020 年人造板总消费量约 3 亿立方米左右，行业总规模达 6500 亿元以上，
其中应用于定制家具及装修类板材产品的市场规模超过 3000 亿元，行业整体呈现小而散的产业格局。但近年来，随着板材定制化加工的提速，消费者对于产品环保、设计和服务需求的升级，品牌企业一定程度上更具发展优势，同时随着消费形式的变化，小 B 渠道（家装公司、家具厂）逐渐取代门店零售成为重要的渠道，在此行

业背景下，行业集中度快速提高的趋势越发显现。

这两年来，地产行业在房住不炒和去杠杆的政策转变下，地产销售和地产公司的资金压力巨大。公司的主要定位是紧紧围绕装修市场的板材以及定制家具销售，公司装饰材料业务占比 70%，以零售和小 B 业务为主，现金流情况良好，通过一系列的策略调整近几年发展较为稳定；公司本部的家居板块同样为门店零售形式，整体发展速度较快，未来还有比较大的成长空间；家居业务中的工程业务版块，与房地产关联度较大，针对这块，我们会继续保持其客户优势，与优质房开商保持紧密合作，稳定现有核心客户的份额，同时做好优质客户开发工作；其次，随着精装产品质量升级的趋势，公司会加快产品升级以及融合多品类优势，发展以定制柜类、地板为主，木门为辅的木作产品体系。目前，我们考虑整个房地产的风险与现阶段的调整，公司在 2022 年的工装业务上的规划是稳健发展。

2、公司未来提升市占率的举措有哪一些？

答：早些年，公司销售范围相对集中（华东区域）、渠道相对单一（门店零售为主），产品也有很大的局限性（生态板系列），近几年公司迎合家装趋势变化和消费者需求转变，快速布局大小 B 渠道，特别是家具厂和家装公司；在产品端增加了家具厂专供系列、家装公司专供系列、工程系列（石膏板+定向刨花板+轻钢龙骨），从大品类角度来说也增加了定向刨花板（顺芯板）以及家具用刨花板的销售，产品线进一步完善；公司加强分公司运营的服务落地，加快外围区域的空白市场开发，公司几方面的工作在持续不断推进，材料这块业务还是有很大的发展机会的。

3、公司是怎么考虑发展分公司的，目前进展如何？

答：在公司战略层面，对于装饰材料渠道多元化的策略下，推行分公司运营机制对于公司加强运营效率和提升管理和服务非常重要，这两年随着分公司的业务推进，在经销商的管理和服务以及渠道的开拓方面呈现出比较好的效果。目前分公司发展还处于初级阶段，会因地制宜的根据所覆盖范围的市场指定相应的发展策略，持续提升运营管理能力，分公司的数量也从去年年底的九大区域分公司增加为十六大分公司。

4、裕丰汉唐主要客户是国内各大房开公司，从财务报表中看到自从并表后贵司应收账款和应收票据大幅增加，麻烦介绍一下应收账款和坏账情况，以及可能对公司造成不利影响？

答：在 2020 年之前，公司的应收账款维持在一个较低的比例，2020 年末，公
司应收账款净额占营业收入比例显著上升，公司于 2019 年底收购裕丰汉唐，于 2020年纳入公司合并报表范围。由于裕丰汉唐以全屋木作类家具定制为核心业务，为地

产开发商提供集研发、生产、安装、售后为一体的一站式木作类精装工程配套服务，受到工程业务特性的影响，应收账款比例提升。具体内容详见公司在巨潮资讯网发布的《兔宝宝：德华兔宝宝装饰新材股份有限公司与中信建投证券股份有限公司关于非公开发行股票申请文件反馈意见的回复》。

5、公司非公开进展如何？

答：公司本次非公开发行已于 6 月底收到证监会受理通知，7 月初收到证监会
的反馈意见，目前也已经完成反馈的回复，公司将积极推进非公开事宜。
附件清单（如有）
无