财中社11月20日电天风证券发布研报称，箭牌家居（001322）2024年第三季度收入17亿，同减5.6%，收入降幅环比略有收窄；归母净利-0.06亿，同减105%，扣非后归母净利-0.12亿，同减111%；2024年前三季度公司收入48亿，同减8%，归母净利0.3亿，同减89%，扣非后归母0.01亿，同减100%；2024年前三季度公司毛利率26.42%，同减3%，主要由于消费市场需求持续放缓，产品价格持续下滑；2024年前三季度净利率0.61%，同减4.82%；由于折旧摊销增加和收入减少，导致2024年第三季度期间费用率增长，2024年前三季度费用率同增2.42%；从渠道看，2024年前三季度出口收入2.58亿，同增146.8%；从产品看，轻智能马桶销售数量及销售收入均有所增长。

　　公司持续从产品端、渠道端、服务端多方面进行探索以推进以旧换新业务，一方面持续开发满足旧房改造的客户需求的产品，比如适用于低水压的产品等，同时，通过利用本地生活服务平台以及直播、加深与工长、设计师等的合作等多种方式，为门店吸引客流，并进一步加大社区门店等下沉渠道的开发，使得产品能更快触达消费者。

　　基于2024年前三季度业绩表现，目前宏观消费环境存在不确定性；调整盈利预测，预计公司2024-2026年EPS分别为0.1元/股、0.1元/股以及0.2元/股（原值为0.5元/股、0.6元/股以及0.7元/股），PE分别为73倍、60倍、50倍。