深圳市康冠科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号:2022-007
☑特定对象调研 □分析师会议
投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会
类别 □新闻发布会 □路演活动
☑现场参观
☑其他 (线上会议)
中金公司:何伟、褚君
招商证券:王恬、杨耀
国信证券:胡剑、李梓鹏
兴业证券:吴磊、仇文妍
东方财富证券:邹杰、夏架鑫
开源证券:初敏
中再资产:王国言
博时基金:吴渭、陈雨薇、王赫
平安养老:丁劲、金立、杨冬冬、王朝宁
人保养老保险:匡恒
中金资管:杜渊鑫
前海开源:曲弈铭
盘京投资:王莉
交银施罗德:郭斐、于畅
富国基金:王昭光
参与单位名称及 宝盈基金:陈金伟
人员姓名 华安基金:刘文靓
中融基金:马步青
鹏华基金:王威
长城基金:林皓
中银基金:刘腾
南方基金:朱苌扬
中邮创业基金:王瑶
西部利得基金:侯文佳
光大保德信基金:杨一飞
创合金信基金:周志敏
红土创新基金:张洋
聚鸣投资:王宇俊
禾永投资:焦云、顾义河、马哲峰
衍航投资:庞兴华
五矿资本:苏灵
慎知资产:邓思浩
时间 2022年7月21日、7月22日、7月25日
地点 公司会议室
上市公司接待 副总经理兼董事会秘书:孙建华
人员姓名 董秘办公室主任:范誉舒馨
问题一、今年上半年业绩表现很好,贡献点主要在哪里?
答:今年上半年业绩较去年同期有较大增长的原因包括:(1)去年上
半年有面板价格高,IC芯片缺货,生产供应不及需求等情况,而今年上半
年以上情况均有改善,可以满足正常生产需求;(2)智能电视领域:全球
范围的市场需求可能是下降趋势,但是基于我们差异化的市场策略,新兴
市场国家的智能电视尺寸需求差异较大,有以小换大的更新换代需求,所
以在智能电视领域我们也有业绩增长;(3)智能交互平板领域:海外市场
从2015年开始萌芽,起步较晚,因疫情、通胀等原因,外销市场年平均有
30%左右的增速,我们的出货量有增加;(4)受益于人民币贬值及政府补
贴等多重积极因素影响,综合导致上半年业绩表现亮眼。
问题二、公司今年推出了很多创新类显示产品,能介绍下该类产品的
情况吗?
答:公司创新类显示产品目前主要包括以下几款:运动镜、AR美妆镜、
双面屏、移动智慧屏等,公司2021年的研发投入共计约4.7亿,有很大程度
投入到了智能交互显示及创新类显示产品上,希望能在维持智能电视、智
投资者关系活动 能交互平板等主要产品业务的基础上,在创新类显示产品领域能有新的高 主要内容介绍 成长产品出现,提升公司价值。
分产品具体来看:(1)运动镜:产品模式是以智能硬件+互联网内容
运营的方式,目前还属于前期阶段,但对国内市场来说,随着人们对身体
健康的不断重视,市场可能会快速增长,我们认为该产品是非常好的赛道。
公司从 2020 年开始做预研,具备先发优势,产品目前以 ODM 模式与客户
合作;(2)移动智慧屏:是公司自有品牌 KTC 出品,定位为可移动的智能
交互平板,今年 6 月份开始销售,目前市场反馈较好。随着现代人对电视
需求减少,对上网课、看电影、移动办公等需求的增加,这款产品可能会
有快速增长,同时 ODM 客户对该产品也有较高兴趣;(3)AR 美妆镜:是
由公司自有品牌福比特推出的一款 10 英寸大镜面+8 英寸智能触摸显示屏
的美妆镜产品。具备观看美妆、美肤、美发视频、语音操控等功能。
问题三、智能交互平板的应用可分为教育市场和会议市场,公司针对
这两类市场的的策略是怎样的?
答:针对教育平板市场。我们的目标市场主要在海外,并且跟海外市
场的前几大品牌客户都有合作。我们的策略是负责产品研发设计和生产制
造,客户负责销售和应用软件的开发,通过我们的研发和制造优势为客户
提供差异化的定制服务。
针对会议平板市场,该市场从2016年开始兴起,作为一个有前景的市
场,我们看到机会以后就推出自有品牌皓丽来进入会议市场。我们的策略
是一方面通过皓丽去推动市场的开拓,一方面利用我们的研发和生产制造
优势,继续加强与其它品牌客户的合作。
问题四、公司主要业务的海内外占比?
答:按公司2021年的营收结构来看,80%左右是海外,20%左右在国
内,其中智能电视主要海外出货区域为:东南亚、南美、北美、欧洲;智
能交互显示产品主要海外出货区域为:欧洲、美洲、亚太、其他区域。
问题五、怎么看待未来会议类智能交互平板行业市场情况?
答:会议类智能交互平板大约从2015年开始萌芽,起步较晚,现在市
场还处于宣传培育阶段,行业渗透率较低。最近两年因为疫情、通胀、俄
乌战争的原因,该类产品的增长速度在20%左右。
问题六、明年的主营业务趋势怎么看?
答:智能交互平板的海外市场平均增速大约30%,国内市场大约10%
左右的增速。电视领域,新兴市场国家有大约10%左右的增速,创新类显
示产品起点基数低,但是增长很快,我们非常看好。
问题七、海外智能交互平板的竞争格局?
答:目前智能交互平板以65、75、86、98寸几个尺寸为主,国内面板
的供应占全球比例的70%左右,其中大尺寸的65、75在G10.5线上是最经济
切割,G10.5线全部都在国内,同时国内在智能交互平板的产业中发展最早,
所以海外品牌都是通过ODM方式与国内生产企业合作,海外品牌主要以市
场开拓为主。我们因为在背光、模组、主板、触摸框等技术上都有储备,
并且以专业做ODM服务为主,所以会有一定的竞争优势。
问题八、公司自有品牌和ODM业务的定位区别?
答:整体来讲,两块业务都是未来的发展方向。但在产品类别和市场
定位上有所区分。我们有智能交互平板和智能电视以及创新类显示产品三
大类业务,在这些业务中,根据交互平板在下游的应用,分为教育平板市
场和会议平板市场,在教育平板市场和智能电视业务中,我们不做品牌的
推广,只侧重于研发设计和生产制造,客户负责销售环节,通过这样的方
式和客户深度绑定,共同推动业务增长。在会议平板市场和创新类显示产
品业务中,未来计划用自有品牌和ODM业务模式去开拓市场。
问题九、公司业务主要以外销为主,汇率波动对公司的影响如何?
答:公司的产品80%左右销往海外,而原材料有55%左右也是美元结
算,所以汇率波动对公司的影响一部分是相抵的,同时公司还会做一些汇
率套保业务来减少汇兑风险。一般来说,人民币贬值对公司的业绩有正面
影响。
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日期 2022年7月25日