随笔申明：如下为本人的随笔记录，不构成任何投资建议。

前言：

目前众泰重整即将完成，但是重整人是谁一直都没有任何风声，可以预见这次的保密工作做得之好，层级有多高，由此可见一斑！但是从董监高的“嫂子”和“儿子”两次的误操作，又可以得出结论：1，重整必然成功；2.重整的背景一定很深厚。那到底会是谁呢？

下面我们各种信息中来拨盘谁是最终的重整人：

一、重组对象是传统车厂还是智能汽车新势力？

先看2021.6.10“ 深圳证券交易所 2020 年报问询函回复的公告”的部分内容：

从回复函可以得出结论：

重组对象不是新势力，是传统大玩家，同时后续会摒弃低端电车，发展高端新能源汽车

为什么？

大家都知道油车和电车是完全不同的工作机理，两者有着本质的区别，新能源汽车有很有天然优势，两者的供应链完全不同，比如油车的核心部件是：发动机、变速箱和底盘；而智能汽车的核心部件是：电机、电控和电池）；生产流程和测试方法也完全不一样。如果是新能源车厂过来整合，就不会保留原有的SUV车型的整个运营系统。但是回复函却明确列出T500、T700两款燃油车，反而没有列出销量交换的E200等众泰新能源汽车；

我查了一下众泰2019年的销售数据，T500、T700并不是SUV里面销量最好的，也不是最便宜的，这样可以说明：一方面可以说明重组方是一定有传统车企，说明保留这两款是和重组方现有车型进行互补；另外一方面摒弃最畅销的E200等新能源电车，说明会放弃低端新能源车的发展路线。

因此我们可以推断：既然董秘提到会继续生产油车 T500、T700，就说明，这样包括所有特斯拉、苹果，华为、小米，百度、阿里巴巴、滴滴，宁德时代、腾讯、恒大、威马等等智能汽车新势力都可以排除了；冷冷的现实告诉我：我曾经梦想的华为、很多网友YY的特斯拉都不可能了。一觉醒来，发现枕边都是泪啊。。。。。

二、众泰70W的产能，谁能吃下去?

众泰众泰坐拥九大整车生产基地，70W的产能，上百家配件厂配套。数张汽车牌照，新能源汽车牌照已知就有4张可以正常使用，不是什么虾米公司能吞下的。而且由于今年所剩的时间不多了，必要要马上把产能用起来，传统油车的生产线可以继续生产T500、T700，那么新能源车的生产线，哪个公司又有这么的需求去填补呢？必定是前期新能源车已经有销售规模的某个公司。这两个条件都具备是哪个公司呢？

根据相关的统计信息，汽车是个大产业，稍有规模的企业基本都是上市企业（很多小规模的也上市了），目前整车上市的企业，总共有23家。去掉只做卡车的，还有重型车和客车的，还有13家。13家做乘用车的去掉10万产能以下的，不生产新能源汽车的，还有10家左右，去掉力帆，海马，小康，北汽蓝谷等生产能力有产能，但是处于亏损边缘的，可以重整的对象就剩下比亚迪，长城，长安，上汽，广汽、吉利了。这6个公司里面，油车和新能源车都具备一定规模的，可能只有比亚迪和吉利了。

我们再次解读回复函，看看可以过滤掉的厂家。

因为我们公司也是上市公司，每年也会提交各种报告（至少有季报、半年报和年报），根据我个人在提交报告的经验，相关数据如果需要做对比分析的时候，一般会和竞争对手做分析，不会比自己人对比。再看董秘提供的对比数据，曾经提到了如下这些企业：

l 比亚迪

l 福田汽车

l 江淮汽车

l 北汽蓝谷

l 力帆股份

这样如上的这些企业基本可以排除掉，这样排除掉比亚迪，就只剩下了吉利了。

有个特别有意思的现象就是，回复函中有很多地方，列举了和竞争对手的数据对比，而且也对比了如上的几家公司。但是最应该对比的是吉利（标杆企业，产品线全，而且又是本地竞争对手），反而没有比较，此地无银三百两啊！

三、那会不会是吉利呢？那我们再来看看吉利最近做了什么？

1，成立高端新能源车品牌“极氪”，抢占高端市场

（为什么吉利又要成立新品牌，不再本次讨论的重点，有兴趣的朋友可以查阅其他文章）酝酿了六年的“蓝色吉利行动计划”终于放大招了。2021年3月份，吉利汽车宣布成立全新高端电动汽车公司——极氪“ZEEKR”品牌，中文名为“极氪”，公司由吉利汽车、吉利控股集团共同投资，其中吉利汽车持股 51% 吉利控股集团持股 49% 。新公司计划现金注资 20 亿人民币，李书福出任极氪公司董事长，安聪慧出任极氪公司 CEO。。看这架势，就知道极氪来头不小。而且，极氪定位为吉利旗下全新高端纯电品牌，极氪宣布成立那天，安聪慧就讲过，极氪不同于吉利迄今为止任何一次的电动汽车试水。这个全新品牌，将直接对抗特斯拉。

极氪001销量超预期，可交付定单已全部售罄，急需产能投产。　6月15日，极氪对外公布了企业和极氪001车型的最新进展。官方表示，极氪001预售表现远超预期，目前，2021年的可交付定单已全部售罄，现已停止接收意向金，首款车型10月开启交付。

在全球汽车零部件供应紧张的新常态下，极氪将积极整合集团的全球优势资源，全力保障ZEEKR 001的产能供应，确保在10月份开启交付。

同时2021年7月4日时，极氪刚刚将CEVT收入囊中，开始为后续运营做布局。当时吉利汽车发布公告称，“为发展极氪品牌，极氪集团已订立CEVT收购协议、浩瀚能源收购协议及宁波威睿认购协议，以收购研发、生产及销售电动汽车所需的资产及技术。”因为10月份就要开始新车交付了，所以相关工作都要开始全面展开。

2，吉利和极氪,密集的资本市场运作，为极氪重整铺平了道路

1，极氪公司上市早有预谋：

极氪的注册地并非在中国，而是在英国海外属地开曼群岛，这意味着极氪公司是一家外资企业。以下的这个政策就有意思了，很多网友曾经以为是为特斯拉准备的红头文件，没想到竟然是为TA准备的。。。。哈哈

[工信部：#2022年汽车外资投资将全面开放#】2021年1月26日，在国新办发布会上，工信部新闻发言人、运行监测协调局局长黄利斌称：我们于2018年取消了专用车、新能源汽车外资股比限制，2020年取消了商用车外资股比限制，2022年将取消乘用车外资股比限制和合资企业不超过2家的限制，届时汽车外资投资将全面开放。

2，吉利汽车中止国内上市，极氪融资必须另辟蹊径。

2021年06月25日，吉利汽车控股有限公司审议通过，决定撤回首次公开发行股票并在科创板上市的申请；吉利汽车控股有限公司于 2020 年 6 月披露拟在科创板上市，本次募集资金投资项目拟投资总额为 2042453.00 万元（约 204 亿元），其中拟使用本次募集资金 2000000 万元（200 亿元），拟投资项目包括新车型产品研发、前瞻技术研发项目、产业收购项目、补充流动资金。如果本次发行实际募集资金不足，公司将通过自筹资金解决上述项目资金缺口。由此可见，吉利申请登陆科创板主要是为了极氪产品的开发。不过，从此次发布的公告来看，官方表示 " 为极氪智能科技可持续发展探索不同的外部融资方案 "，不排除计划寻求极氪公司的独立上市。

3，近期极氪股东变动，公司名称已改变，吉利汽车完全退出，意味着什么？

首先，极氪的公司名称也发生了变化，由“宁波极氪智能科技有限公司”变更为“极氪汽车（宁波杭州湾新区）有限公司”。

其次，在此前极氪品牌刚刚发布时，吉利曾经表示极氪是由吉利汽车、吉利控股集团（含员工跟投平台和用户权益平台）共同投资，其中吉利汽车持股51%，吉利控股集团持股49%。近期，极氪股东再次出现重要变动，目前极氪的股东已经变成“上海华普国润汽车有限公司”，而吉利汽车则是已经完全退出。

天眼查数据显示，目前全资控股极氪的上海华普国润汽车有限公司，法人为安聪慧，目前他的职务包括浙江吉利控股集团总裁、吉利汽车集团董事长、极氪公司CEO。而上海华普国润汽车有限公司则是由浙江吉利控股集团有限公司（90%）以及浙江华普资产管理有限公司（10%）合资控股，浙江华普资产管理有限公司是由吉利科技集团有限公司全资控股。

也就是说，虽然安聪慧依然身为吉利汽车集团董事长，但从股权结构上来看，极氪与吉利汽车实际上已经脱离关系。从2021年7月7日时，极氪的股东已经变成了吉利汽车集团100%控股。

从上面的分析我们可以清晰的知道：

1，ZEEKR 001新能源汽车10月份就要交付，需要产能，新建生产线至少需要1-2年的时间，但是众泰可以提供。所以选择众泰，有产能有资质，对极氪是非常好的方案；

2，极氪要投产汽车，是需要大量资金注入的。吉利准备了一年的IPO，这个时候中止，一定是甚至考虑的，中止意味着新资金的渠道关闭。如果让极氪走独立IPO的路线，至少需要3年以上的时间准备，极氪根本等不起，再说等三年，新能源的风口可能都过了。所以借壳是当下唯一的选择；

3，从近期的一系列运作来看，所有的条件都已经成熟了。就待花开！

四、简单说一下为什么不是集度

 1，看看股权就知道，集度是干儿子，极氪才是亲儿子。

2021年3月2日，由百度和吉利组建的集度汽车有限公司正式成立。据天眼查显示，该公司注册资金为20亿人民币，公司法人为夏一平，此人曾任FCA亚太区智能车联事业部负责人，以及摩拜联合创始人兼CTO。目前持股股东为达孜县百瑞翔创业投资管理有限责任公司（55%），上海华普汽车有限公司（45%）。

2，百度一直想造成，但是有没想好。好比想游泳，还在岸上比划呢

百度Apollo自动驾驶系统毫无疑问具有一定的先进性，而且实测数据超过百万公里。但是造车，光有自动驾驶系统是远远不够的，还需要核心的三电以及其他外围。而硬件，恰恰是百度的软肋，之前很多的尝试，都是失败的。

百度Apollo又去做了一个生态合作伙伴，有几十家，但是如何造车，百度和吉利的合作谁来主导，正车什么时候造出来，造个什么样的车等等，都要待进一步观察。

就当前而言，众泰这么多的产能，集度用不了；再说，众泰也等不及了。

正文完

友情提示：本次随笔的内容，并不构成任何投资建议。由于涉及内容较多，如果错误或者不足之处，还请大家海涵。