6月9日,两市股指震荡企稳,周期股复苏,受益于铁矿石、双焦期货大涨,山煤国际、晋控煤业等涨停,中国石油再创阶段新高。细分化工全天震荡走强,收涨1.41%。
成份股32涨15跌3平,中泰化学涨逾5%,鲁西化工、华鲁恒升涨近5%,“化工茅”万华化学涨超3%,恒力石化涨逾1%。
上交所首只化工ETF(516020)收涨1.63%,今日全天成交量超2406万元。
最新研报观点:
【上海证券:预计未来短期油价震荡上行概率较大】
上海证券最新研报指出,石化方面,全球疫情情况逐渐好转,旅游业复苏,叠加旅游旺季的到来,使得石油的需求量稳步恢复。预计未来短期油价震荡上行概率较大。基础化工方面,近期国际大宗商品市场出呈现上涨趋势,化工指数持续上行。持续推荐顺周期中属性强的龙头企业以及业绩弹性较大的优质企业。
【中信建投:2021年供需景气长逻辑未变,持续推荐具备阿尔法的共识性龙头】
中信建投最新研报指出,上周化工行业几乎全线开花,涨幅靠前板块包括锂电相关材料、光刻胶、煤化工等。受美国原油库存低于预期、石油需求提振以及OPEC+限产影响,布油再度涨破71美元/桶关口。国内化工品景气指数也再度转正,氮肥产业链强势上涨,部分尿素企业报价周涨幅达到15%以上。
继续重申2021年供需景气长逻辑未变,淡季价格有所回调份属正常,而回调力度较小反应强势基本面下的韧性,持续看好全年机会,持续推荐具备阿尔法的共识性龙头-万华化学、龙蟒佰利、华鲁恒升、扬农化工、华峰化学、宝丰能源等;以及具备较深护城河及弹性标的鲁西化工、三友化工、桐昆股份、中泰化学等。
【中泰证券化工行业首席分析师谢楠:推荐重视优秀化工企业的超预期和持续回报带来的复利】
在中观层面,一方面可以从PPI去看行业周期,另一方面可以结合原油走势把握行业景气度。在微观层面,推荐能够把握整体化工行业的龙头企业以及细分行业的龙头企业。
在过去5年,化工的龙头企业通过自身的业绩证明了自己的属性在减少,属性在提升,通过属性和未来的成长性吸引了越来越多投资者的目光。所以在化工的整个投资框架中,推荐重视优秀企业的超预期和持续回报带来的复利。
【上海证券:持续推荐顺周期中属性强的龙头企业】
上海证券最新研报指出,化工行业中期投资策略建议以优质核心资产为盾,好赛道高成长为矛,坚守具备较好成长空间标的,持续推荐顺周期中属性强的龙头企业(万华化学、扬农化工、龙蟒佰利等)以及业绩弹性较大的优质企业(巨化股份)。
【海通国际:关注油价上涨投资机会】
原油供给端剩余产能相对充裕。全年来看,全球原油需求复苏对原油市场仍有较强支撑,三大机构(OPEC、EIA、IEA)预计2021年全球原油需求同比增长540-595万桶/天,而产量同比增长仅248万桶/天,供需格局改善,关注油价上涨投资机会。
【开源证券:化工淡季迎来绝佳配置期】
截至5月28日,中国化工产品价格指数(CCPI)为5003点,自2021年2月末至今,CCPI在4,900点-5,100点之间震荡。截至5月21日,化工行业市盈率回落至24.03倍,与2020年5月的估值水平较为接近;市净率回落至2.79倍,与2020年12月的估值水平较为接近,目前化工行业的整体估值水平再次回到底部区域,性价比尤为凸显。在当前时点,继续坚定看好估值较低、下游需求向好的化工子行业龙头,全球供需共振下,化工周期有望继续上行。受益标的:【化纤组合】华峰化学、三友化工;【子行业龙头】巨化股份、鲁西化工;【化工龙头白马】万华化学、扬农化工、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化。
【化工ETF(516020)特别提示】
首只上交所化工ETF(516020)跟踪中证细分化工产业主题指数(000813),其中55%仓位集中于十大化工龙头股,包括万华化学、恩捷股份、恒力石化、荣盛石化等化工领域龙头股,分享龙头化工强者恒强的长期成长价值,余下4成仓位兼顾中小龙头化工企业的业绩高弹性,为投资者提供了一键买卖50只化工A股的高效投资工具。
从投资效率上看,化工ETF(516020)相对个股更简单便捷,每手交易门槛仅90元左右,卖出无印花税(股票收取千分之一),且相对个股投资胜率更高。