证券代码：000823 证券简称：超声电子
广东汕头超声电子股份有限公司投资者关系活动记录表
编号： 2017-3
投资者关系活动类别
特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他 （请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名 华安基金 电子行业研究员 潘东熙
远策投资管理有限公司 投资经理 黄俊
大成基金管理有限公司 研究部 施展
招商基金 股票投资部基金经理 韩冰
红土创新基金 投资经理 欧阳仕华
易方达基金管理有限公司 研究员 刘建雄
盛盈资本 袁清慧
华安信托 高级投资经理 裘亮
国金基金 电子行业研究员 苏凌瑶
长城基金管理有限公司 研究部 陆杨
齐鲁证券资管 高级研究员 杜厚良
资臻资产管理 投资总监 王恩泽
鼎诺投资 投资经理 葛云霄
时间 2017年5月8日下午2：00
地点 公司二楼会议室
上市公司接待人员姓名 公司董事、副总经理、董事会秘书陈东屏
记录人 陈嘉赟
投资者关系活动主要内容介绍
一、调研人员签署《承诺书》。
二、与调研人员沟通内容：
1、2017年第一季度，印制线路板、液晶显示器及触摸屏、超薄及特种覆铜板、超声电子仪器四大业务的营业收入占比各是多少印制板业务营收的增幅主要是结构调整的原因吗
答：2017年第一季四大业务营收（抵消后）分别为：印制板4.90亿，显示触控2.62亿元，覆铜板1.79亿，仪器0.10亿（上述均精确至小数点后两位）。印制板业务营收增幅源于产品结构优化和产能利用率提高。

2、公司印制线路板、显示触控方面，汽车电子占比各是多少分别有哪些主要客户公司产品在汽车方面的应用有哪些
答：近期情况：印制板方面约40%，显示触控方面35%，这占比并非固定，几乎每月均有变化。印制板车载客户有博世、哈曼、海拉、马瑞利等。显示触控车载客户有航盛、华阳、德赛等。产品在车载应用方面有GPS、影音娱乐系统、中控系统、辅助驾驶系统等。

3、公司PCB业务进入上述许多国外知名品牌厂商的汽车供应链，能与车载触摸屏业务进行市场资源共享吗
答：公司业务发展走相关多元化道路，其中优势之一就是在产品市场方面的协同。当然，因规模、技术等方面因素的差异，相关业务在进入某市场细分领域时就不一定同步。

4、公司印制板业务单元，印制板一厂及印制板二厂产能分别是多少产品结构占比情况如何
答：印制板一厂和印制板二厂产能均为40万（产能结构不同，产量会变化）。目前情况：一厂4-8层板约占65%，其他基本为10层以上；二厂HDI约占65%，其余为任意层互连、多层板和特殊板。

5、您刚提到的特殊板包括软硬结合板和高频板吗高频板是否应用于军工领域
答：本公司拥有软硬结合板制造技术，但目前没有供货，高频板小批量供货。高频板主要应用于汽车防撞系统、大型计算机服务器等。当然也可以应用于军工领域。

6、与同行相比，公司印制线路板有什么较高的技术壁垒
答：印制板行业可能不像一些行业只要拥有一两个专利或秘方就可以拥有很高的技术壁垒。事实上，一家优秀的印制板企业，它必须具备先进的设备、成熟的制造工艺和较高的综合技术水平。PCB生产三十多道工序，每道工序均存在较复杂的参数设置，不仅需要理论支撑，更需要长期探索和经验积累。本公司拥有30年印制板制造经验，能针对各类PCB,特别是高端产品或特殊基材产品，采取不同的工程组织、工艺调控和工艺诀窍，从而为不同领域、不同产品提供个性化工艺设计和提供优秀的解决方案。这就是本公司在技术方面的竞争力。

7、汽车电子所采用的PCB板件是HDI产品吗汽车电子和消费类电子所采用的HDI生产线及工艺是一样的吗
答：HDI、双面及多层板在汽车电子方面均有应用。汽车电子和消费类电子所采用的HDI生产线和工艺基本一致，当然，具体的制造方案可能有些差异。

8、公司属下除了印制板一厂、印制板二厂，还有其它厂生产PCB吗
答：还有“四川超声”。而“深圳华丰”已变更为参股公司。上述两公司规模不大，利润贡献小。

9、公司PCB业务今年有扩产的计划吗目前看来，公司PCB业务订单处于供不应求的状态，但近十年的生产规模一直没有扩大，公司是如何考虑印制板业务未来的发展公司是否考虑实施行业转型
答：目前未有关于PCB大规模扩产计划的信息，也没有业务转型的计划。至于印制板规模问题，近几年来的确没有大扩展，基本上只有几次小技改。这主要原因是这期间我们投资了触控领域业务。毕竟公司几大业务均属资金密集型业务，每一次规模化扩产均需大量资金投入。为了减少资金压力，稳健经营，避免资金链风险，在几个业务发展进度方面在不同时期均作了取舍。未来印制板是否进行大规模扩产，这属于董事会的权限。

10、你们会后悔当时选择投触控业务而没投印制板吗
答：我是这么理解的：几年前，触控领域作为具有良好行业前景和发展潜力的新兴领域，其战略机会是显而易见的。我们利用我们原有的研发积累及早介入这一领域，应该说是正确的战略选择。当然，后来由于客观原因在规模化速度上不够快以至于失去一部分市场机会，同时由于行业技术变化快，使公司产品技术在市场应用方面受到挑战。不过，我们也及时调整了市场策略，积极拓展了与我们产品技术相适应的细分市场并已初显成效，企业依然充满活力，因此我们应该对此持有信心。而印制板行业近十年来景气度也并非一路向上，其间也历经波动，所以假如企业大规模扩产后在行业低景气的年份也有可能面临需求不足的问题。这样看来，我们并不存在后悔的问题。

11、公司PCB设备及触控显示设备折旧年限是多少
答：都是14年。

12、触控显示业务未来仍是公司的重点发展对象吗
答：本公司相关多元化发展战略至今没有改变，触控显示业务依然是公司重点发展对象之一。

13、显示器二厂和显示器技术公司的客户有什么区别显示触控方面，公司目前主要竞争对手有哪些
答：显示器二厂主营业务为单色LCD和TFT模块，显示器技术公司主营电容式触摸屏及触摸显示一体化模组。主要竞争对手有信利、NVD、精电等。

14、公司生产的液晶显示屏应用于汽车前装还是后装是与整车厂商进行合作吗
答：前后装均有。目前大部分与汽配厂商合作，部分经过经销商走量。

15、今年一季度公司的覆铜板有涨价吗覆铜板自供比例有多少高频覆铜板主要采购哪家供应商
答：有涨价；自供约10%；供应商主要有台耀、生益等。

16、公司PCB板应用于苹果的什么产品
答：因为与苹果公司签订了相关保密协议，所以与苹果公司合作的具体情况不方便透露。

17、今年的客户情况与2016年相比有较大的变化吗客户分布情况是越集中还是越分散公司是否对单一客户所占比例设置了上限
答：至今年一季情况：显示触控方面，手机客户大幅度减少；车载客户较大幅度提升；印制板方面主要客户没太大变化，重点客户需求量有所提升。原则上，单一客户占比不超过25%。

18、2016年公司汇兑收益达5千多万，今年人民币企稳，汇兑收益预计是否会减少
答：这主要取决于汇率变化。一季度汇兑收益为负值。

19、公司PCB业务方面，国内手机客户有哪些智能家居及
工控占比是多少
答：按2016年情况：PCB手机客户有ZTE、TINNO、OPPO、Bird、konka等；智能家居、智能制造及工控占比约24%。

20、公司2016年报“证券投资情况”所持有的股票是打新所得吗
答：所列的“中原证券 账面价值8000元”是打新所得。

21、您认为未来PCB行业集中度会不会逐渐提升台湾PCB厂商逐步转移到大陆，您认为未来这种趋势会持续吗
答：从最近几年PCB全球前100名排行来看，PCB行业集中度在逐年提升，但就每家占比来看依然非常分散。台湾PCB厂商可能在10年前就逐步转移大陆了，只是前期转移的以中低端PCB产业为主，主要是因为成本和环保的原因；近年来，随着电子产品代工业及全球EMS外包业务向中国大陆转移，台湾高端PCB（如HDI）加快了向中国大陆转移的速度。但目前来看，中国大陆不断攀升的人工成本以及日益加严的环保政策及监管，一定程度上限制了境外PCB向中国大陆转移的进度。

22、您认为在印制板行业，设备全面启动自动化是否能成为行业的佼佼者
答：不断提升设备自动化程度是行业总的发展趋势。自动化程度提升会降低人工成本，但增加设备成本。就具体企业来讲，设备自动化程度需结合自身实际综合考量，有所取舍。一家优秀的印制板企业其竞争力也并非取决于设备自动化唯一因素。

23、公司目前持有10亿资金，负债率又低，为何不进行投资扩大业务规模
答：也许你也可以这样理解：目前公司的财务状况正是为未来公司规模投资作好准备。良好的财务状况也只是投资的可行性条件之一。未来投什么如何投什么时间投这些已超出我所能回答的范围。公司的经营计划和投资方案是董事会的权限。

24、母公司利润报表2016年净利1.19亿如何构成
答：主要是对下属子公司的投资收益约8766万，其他为分公司覆铜板公司、仪器公司及本部的营业利润。

25、公司有考虑进行股权激励或者员工持股计划吗
答：这是许多公司的愿望，但对于国有控股公司来讲，由于政策的原因，实施起来还有不少困难。

三、由证券部职员带领调研人员参观显示器技术有限公司展厅。
附件清单（如有） 无
日期 2017年5月8日