$新能泰山(SZ000720)$  

新能泰山的一些看法：第一个问题关于新能泰山的价值创造，近些年来新能泰山产业定位飘忽不定，先有踢出发电转而经营闲置土地和房地产开发，包括两块一是工业园区多年步履维艰未见其有盈利模式诞生，二是商业房地产开发相当于是卖家底维持生存，依赖于集团贷款和国企低息贷款，在房地产下行趋势下逆势前行，盈利日微。第二个问题为股东创造价值方面，一是缺乏主营的业务模式，盈收和净利润维持在盈亏线，多年来未向股东分红，只是简单满足资本进出，未给资本带来想象空间与合理回报。第三管理层缺乏专业资本经营能力，缺乏对企业市值管理的必要手段，可以说相当平庸，如果是在私企这样的管理团队是要承担相应职业经理人责任的。第四关于他未来的市值预期，可以对比上海钢联，按照盈利3-4亿算60亿的市值是比较合理的。价格3-5元都是合理区间。