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发表于:2018-07-24 10:15:45
【提问领奖】量化老将邀您畅聊“佛系”投资之道!
  

访谈嘉宾:@海富通基金管理有限公司 杜晓海

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杜晓海,量化投资总监, 硕士, CFA历任Man-Drapeau Research 金融工程师,American Bourses Corporation 中国区总经理,现任海富通基金量化投资部总监。

“佛系”投资创造绝对收益 量化老将坚守均衡之道

如果要把投资风格冠以现在最流行的“佛系”、“道系”、“儒系”、“法系”,海富通量化投资部总监杜晓海应该属于佛系流派。他专注、淡然,最重要的是,组合的回撤和波动率都控制的很好!

专注岗位17

首先,他非常专注,能够长时间有定力的做一件事。他对工作岗位很“专注”,15年前海富通刚成立时,他就来到这家公司并一直坚守岗位至今;他对研究范围也很“专注”,他从数学系毕业之后,就一直专注于金融量化研究,从国内还没有量化基金时就开始,一直干了到现在,至今已经有17年的证券从业经验。

偏爱均衡投资

第二,他非常淡定,面对市场的震荡与变幻,能够坚持均衡的投资特点,不疾不徐的积累相对指数的超额收益,再巧妙运用对冲手段,追求绝对收益。相对于一些年轻基金经理对于一些行业的偏爱,杜晓海更喜欢均衡的组合。他认为,很多错误的决定都是压力下做出的,如果管理的组合风格比较均衡的,给自己的压力会更适中,将有助于避免陷入追涨杀跌的心态,把组合的长期业绩做好。

追求前瞻性

第三,他很少“执念”,相对于一些量化基金经理醉心于不断优化自己量化模型的历史回报,他却认为完美的量化模型≠完美的未来业绩,还是要将更多精力放在前瞻性的工作。他希望找到盈利能力强、现金流状况好、资产负债率较低的公司,总体来看更强调价值因子的应用。作为量化投资者,杜晓海每天也听取研究员的研究成果,更倾向于在有研究员覆盖的股票池里用量化方法选股。

注重检视归因

第四,他很注重检视自己的工作成果。“我们每天都要做一件事情,那就是把超额收益归因。”他介绍,做归因的时候,他们会把阿尔法收益的来源拆解得非常细致,“我们会分析阿尔法的来源,看看究竟是来自于行业因素、风格因子还是别的什么因子?归因之后,我们就可以根据不同的因素来做出分析和判断。”

让我们围观一下海富通阿尔法对冲混合(519062)的业绩表现,是不是非常靠谱呢?


在今年下跌的市场中,运用股指期货的对冲,这种逆势上涨的优势就更加的明显!

 

7月27日(周五)下午3点半,海富通量化老将杜晓海先生邀您畅聊~

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