随着中国金融市场的发展逐步完善，私募产业也开始走入人们的视野，如何更好的利用私募股权基金，加快我国金融市场国际化的步伐，我们还需要详细的了解什么是私募股权基金？当前现状以及未来可发展的潜力等。

私募股权市场的起源

私募股权投资，它是起源于19世纪末20世纪初的美国，在20世纪五六十年代的时候得到了迅速的发展。目前，中国私募股权投资市场活跃的 PE/ VC 机构已超过1.4万家，管理资本量超过 7万亿人民币。


我国私募股权发展的阶段

我国本土私募股权投资诞生于1986年，最初是以政府为导向的，1995年，互联网投资机会涌现，随着中国IT业和互联网的快速发展，大批外资风险投资机构进入中国投资。紧接着，2000年前后互联网泡沫破裂，大批投资机构亏损，撤出中国，直到2004年深圳中小板的推出，让PE机构看到了希望。后来到14年左右的时候，新一轮国资国企改革提出，积极发展混合所有制经济，这极大地激发了私募股权基金的热情。


私募股权在国际金融市场上已经成为了十分重要的力量，其给公司带来的不仅仅是资本，还在一定程度上对公司的成长和发展产生直接的影响。通过私募股权投资这几十年发展和应用情况，也已经取得了很多成功的实例。私募股权投资基金一路伴随着企业成长，当然其中不免有些股权投资公司利用投机套利或是存在操纵市场的行为，到底股权投资基金跟企业之间是引鸠止渴的关系，还是互惠互利各取所需。

结合wind资讯中关于2006-2016年10月份中的私募股权募集资金量和基金数量等等内容可以得出，在我国私募股权的规模在2008年出现井喷之势以后，超过了6000亿人民币。在后一年出现低迷时期，并在2010年复苏，直到现在仍旧处于稳定增长的阶段。直到2015年出现了规模下降的情况，到去年，规模和2014年相比，仅仅是2014年的20%。

在中国，我国的基金形式主要包括四种：创业基金、成长基金、并购基金、产业投资基金。以其中的第一种和第二种为主。从来源来看，我国主要是结合外资私募股权基金作为主要的形式，并且在近些年以来逐渐向中资机构发生倾斜。

在投资规模上，自2006年开始，总体上出现增长趋势，曾经在2012年出现过一次谷底，但是在2014年开始就恢复了正常的增长规模，在2016又出现下降趋势。从投资的方向来看，主要会涉及到电信、信息技术、能源以及金融等等行业，并且在实践中的集中度是比较高的。自2006年开始在金融行业，2011年开始转向信息技术，再到2014年集中到信息技术行业和金融以及可消费行业。

在私募股权投资的过程中，出现退出额以及数量在2006-2012年期间处于稳定增长趋势，在2014年出现了707个退资项目，之后金额达到了巅峰。其中在近些年期间，退出的方式也不尽相同。在2003年主要是以IPO方式退出，约占比例为70%，在2012年的时候，主要是以并购的模式退出，2013年之后以并购退出的数量也在不断的增加。

如何评价私募股权市场的发展


私募股权市场从发展到今天，从无到有、从弱到强已经发生了巨大的变化，嘉瀛汇从事私募股权领域多年，主营业务覆盖范围越来越广，投了许多优秀的独角兽项目，如小i机器人、威马汽车、小鹏汽车等，在投资方向、风控能力等都积累了丰富的经验；我们认为从投资人的角度看，真正的价值创造者是企业，企业应该以优秀的创业者为主，不能够喧宾夺主。同时从一个创业者这个角度来讲，应该尊重一个公司的管制结构，要谨慎的选择对自己行业懂，对自己有资源能够提供帮助的投资人共同发展。如今资管新规出台，私募股权投资基金的高增长势头就开始收敛，前期行业会有一个短期的阵痛，但相信会很快度过艰难期。从市场的发展来讲，基金市场会有比较快速的发展。我国现在的基金规模总量大，基金目前还远远达不到规模，所以增长可能会比较快速。

随着提升投资过程的专业化、产业化，会有越来越多的公司的参与，在实践中要注重投资过程的专业化以及产业化发展。因此，要建立专门的投资团队，并保证团队的专业性。通过专业的公司科学的考察，并结合适当的操作流程作为参考，以专业的视角分析、评价企业的前景、成果、财务状况以及未来发展的趋势，在精准把握后再投资，全方位了解优势和风险。私募股权投资也需要向产业化的趋势发展。在分工合作的氛围中，关注产业线服务和管理流程，使的相关企业在产业化的模式中获得更大的优势，从而减少投资者的盲目投资的情况出现的概率。

我们可以发现，现阶段我国的金融市场正在朝着越来越理性规范的趋势发展，并且证券市场也在逐步走向稳定。因此在现阶段，需要结合私募股权资金的运行分析探索，结合实际，实践并改进开展过程，推进私募股权投资向更加繁荣有效的方向发展



作者：变革空间
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