行业研究

市场回顾：周五，两市整体呈现弱势震荡态势，盘面做多氛围明显下滑，题材股炒作热情趋冷，个股普现调整态势。早盘开盘两市指数受美股大跌影响纷纷低开，前一日强势表现的工业互联网概念继续强势表现并带动中小创题材股率先走强，创业板指快速翻红，不过市场谨慎情绪继续回升，资金接力意愿明显不足，题材股纷纷冲高回落，而随着稀土为首的有色、地产、银行等权重股回升带动下沪深主板市场掀起一波小高潮，不过市场跟随意愿明显不足。午后开盘，市场做多情绪继续回落，盘面上未能出现太像样的热点板块，两市指数同比震荡走低。截止收盘，4大指数均以上涨报收，板块个股呈现普跌。

持仓策略：市场谨慎情绪回升，逢高减仓至40%仓位。

关注板块：可适当参与中小创超跌个股反弹行情。

投资策略：前日市场在题材股强势的赚钱效应作用下，使得A股低开高走，周五再度受到美股下跌影响，尽管创业板快速翻红，不过市场谨慎情绪明显加大，资金接力意愿明显不足，导致题材股冲高回落，市场做多氛围明显下滑，板块个股呈现普跌之势。目前来看，沪指以及权重股颇受外围市场影响，尽管中小创题材股上周五也普遍调整，不过其在连续反弹之后出现分化调整实属正常走势，接下来则需观察市场选择何方作为突破口，究竟是大而美的回归还是拥抱新经济，等待市场给出信号再做抉择，不要过早的做出主观结论。

投资机会

1、交易所欢迎新经济企业富士康即将上会审核

点评：分析人士认为，富士康的IPO进程如此快，既由于企业自身的实力过硬，也得益于监管政策的变化，资本市场正在积极向新经济敞开怀抱。上证报资讯获悉，多家投行正筛选自己的客户名单，把新经济龙头和独角兽企业找出来做优先推荐。德勤研究报告显示，国内估值在100亿美元以上的“超级独角兽”包括蚂蚁金服、滴滴出行、小米、陆金所、美团、今日头条、大疆创新等。根据证监会发审委最新公告，富士康工业互联网股份有限公司首发申请将于3月8日上会审核。公司刚于2月1日申报IPO材料，一旦成功过会，将创造A股市场IPO的新速度。此次募资拟投向工业互联网平台构建、云计算及高效能运算平台、高效运算数据中心等八大业务板块。华泰证券研报认为，富士康是传统电子制造业向智能制造转型的领军者，如能顺利IPO，宇环数控、京泉华等上游供应商有望受益。

2、国家大数据综合试验区有望开建、数字中国加快建设

点评：2015年以来，我国出台了多项政策和措施，极大地推进了大数据产业的发展和大数据战略的落地。国家发改委等权威机构预测，到2020年，我国的数据总量将会超过8000亿PB，占全球数据总量的比例达到20%，我国大数据市场规模将超过8000亿元。预计到2020年，我国工业大数据的占比将达到6.64%。机构认为，大数据相关后续政策利好有望接连出台，政策红利可期，大数据市场空间打开，大数据相关上市公司凭借技术优势和资源优势有望率先受益。A股公司中，可关注海量数据、数据港等。

3、工信部多举措支持大数据核心技术企业受益

点评：华创证券认为，理解大数据的发展，首先要理解人工智能的发展。中美两国的人工智能各有领先的优势：美国强在芯片、开源框架等，中国强在应用场景、大国大数据的优势。未来中国人工智能的大数据优势将持续保持并扩大，这也是国家重视大数据发展的原因。中泰证券看好掌握核心大数据相关技术，核心客户为工业、政务等领域的大数据应用及数据安全厂商，包括太极股份、卫士通、久其软件等。

4、受益低基数维生素企业一季报靓丽可期

点评：VA合成工艺难度大，进入壁垒高，目前全球VA产能集中在巴斯夫、帝斯曼、新和成、浙江医药等六家公司，合计约3.5万吨。去年10月31日，巴斯夫柠檬醛工厂发生火灾事故，导致其VA生产装置停产，连带影响从巴斯夫采购柠檬醛的安迪苏VA减产。总计约1.1万吨VA产能受影响，占比32%，供需失衡下，VA价格由17年8月份200元/千克上涨至目前约1300元/千克。巴斯夫预计最早于3月重启其柠檬醛装置，VA市场供给恢复要到第三季度，未来VA价格将继续上行。建议关注年报和一季报增长相对确定的新和成。另据万得资讯，维生素D3年初至今在415元/千克上方，而去年同期在69元/千克以下，涨幅在601%以上。花园生物充分受益，一季度净利预增611%-640%，也可重点关注。

5、MLCC或遭遇严重缺货市场望迎涨价潮

点评：目前MLCC全球主要供应商包括村田、TDK、太阳诱电等，日系厂商占据多数产能。日系大厂逐步退出，台湾和大陆的新增产能却未能及时开出，加上市场需求激增，导致2017年MLCC市场全年处于供应紧张状态，国巨、风华高科等MLCC厂商均历经了数轮涨价。时至2018年，MLCC缺货涨价之势持续，村田中国总裁丸山英毅在近期接受国际电子商情采访时也表示，全球大的MLCC厂商加起来的产能也满足不了暴涨的需求量，MLCC缺货情况要到2018年底才能有所缓解。据悉，日前因日本本州岛连续遭遇暴雪，村田多所工厂停工，如今更是宣布部分产品减产50%并部分涨价，加上京瓷的停产，MLCC市场恐怕迎来更严重的缺货涨价潮，相关MLCC厂商将持续享受缺货涨价红利。火炬电子是国内领先的MLCC供应商，军用MLCC龙头，布局特种陶瓷材料开启新成长。国瓷材料作为国内规模最大的MLCC电子陶瓷材料供应商，公司在国内市场份额达到80%。风华高科是国内MLCC龙头生产商，MLCC订单已排至三季度，未来业绩有望超预期。

公司新闻

绿地控股：联合中标41亿元高速公路项目

人民网：拟携手腾讯与歌华打造“人民视频”

川化股份：与多家银行达成战略合作 获160亿融资服务

华测导航：年报拟10转10派2.7元

中设集团：年度净利增长逾四成 拟10转4.8派4.2元