稀土金属在电脑、可充电电池、手机、催化转换器、磁铁、荧光灯以及我们日常生活中使用的许多产品中都有大量的应用。此外，稀土金属在国防中起着至关重要的作用。夜视镜、精确制导武器、通信、GPS设备、电池和其他国防电子设备都含有这些元素。喷气发动机和油气钻井技术都含有稀土元素。



在1965年之前，稀土元素的需求很少，但第一台彩电使用铕来制作彩色图像，开始了对稀土的指数级需求。

中国在大宗商品市场的这一领域处于主导地位，这一领域对技术的应用至关重要，目前中美之间的贸易争端制约了美国的原材料供应。

上世纪90年代，中国成为世界上最大的稀土生产国。随着全球需求的增加，中国利用其主导地位限制出口，导致价格大幅上涨。与许多其他原材料市场一样，除了中国在原材料供应方面的主导地位外，中国还是全球主要的原材料消费国。2010年，中国控制了稀土元素年产量的95%。在海外生产方面，中国进行了战略投资，以保持对市场的控制。



如图所示，截至2016年估计，中国的战略稀土储量居世界首位。巴西和越南是与俄罗斯并列的第二大储备国。这四个国家的储备加起来占世界外汇储备的87%以上。然而，中国在许多拥有大量储备的国家进行了投资，提高了对这些国家的控制水平。

被排除在关税浪潮之外

美国在最新的关税清单中没有包括稀土元素，这表明美国在采购战略大宗商品时对中国的依赖。稀土金属可能是当前美国贸易争端中的致命弱点。归根结底，中国主导着稀土金属供应，而美国的需求随着包括国防在内的许多经济领域的技术进步而增长。贸易争端和中国在美国需求问题上的强硬立场，可能成为美国当前贸易政策和保护主义浪潮的意外后果。目前中国开始抬高稀土价格的时机似乎成熟，这意味着稀土价格可能会大幅上涨。

REMX是一个跟踪稀有金属价格的ETF

由于它们不在期货交易所交易，投资或交易的唯一可能途径是通过生产、分销、加工和循环利用这些元素的公司。VanEck Vectors稀土基金(REMX)是为数不多试图在这个市场复制价格走势的产品之一。



正如2010年的图表所示，在过去8年里，REMX的股价一直在11.07美元至115.64美元之间波动，2011年将达到高点。在那一年，许多原材料达到历史新高，中国完全控制了稀土元素市场。在9月26日下降到20.38的低位。

稀土金属会成为保护主义中的一个关键问题吗?

当贸易争端的双方最终认真地走上谈判桌时，稀土金属可能会成为人们关注的焦点。作为报复措施的一部分，中国的控制可能会限制或禁止美国获得稀土元素。因此，与中国展开全面的贸易和汇率战争，可能会让美国在满足大宗商品需求方面处于一个具有挑战性的位置。

稀土元素可能成为中国在贸易谈判中重要的谈判筹码。虽然贸易平衡有利于美国，给中国经济带来了巨大压力，但未来几个月中国可能会扣押一批关键的大宗商品人质。在谈判中，稀土金属可能是中国的王牌，如果稀土金属成为未来几个月争论的焦点，REMX可能会飙升。