开源策略：已然转向的博弈
市场已经给出了部分高估值资产的“还债时刻”价格信号，部分投资者也开始了撤退。交易行为背后是基本面环境的微妙变化。此时回调不买入是占优策略。相比之下，我们认为投资者更应该关注的是风险收益比更好的周期股：价值是其内核，周期只是表象，真正的周期其实是市场在基本面变化驱动下认知改变的周期。