面对追踪同一指数的不同基金,如何选择?
九头笨鸟
2022-07-20 15:26:00
来自北京
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市场上的基金,总体数量比股票都多,共有1万6千多支。其中股票型的基金有2930支,其中指数型的基金就占了2666,可见大部分股票型基金都是指数基金。完全自己投资的基金还是占少数。

在指数基金的投资中,虽然投资策略都是追踪指数,跟踪不一样的指数,肯定投资的股票也不一样,然后,即使是追踪同一支指数的基金收益率差异也非常大:同样的指数,为啥指数基金的收益率相差14%以上?

那么我们在面对同一个指数的基金的时候,如何来选择呢?

首先是基金的规模。基金规模不能太小,否则无法真正地做到有效配置,这样造成的偏差有些大,另外一点就是,基金规模小,每天买卖的流动性也会偏小,有时在买卖的时候可能会碰见买不了或者卖不出的情况。所以建议选择基金规模在1亿以上的。

但是也并不一定最大的就是最好的,之前对比红利ETF基金的文章显示,规模最大的收益率却不一定是最高的:鱼香肉丝没有鱼,没有红利的红利基金还值得买吗?对比$红利ETF(SZ159708)$ 可以发现,规模最大的基金并不是收益最高的基金,所以规模达到一定体量就行。

其次是看基金类型。同样是追踪指数,也分为纯指数和增强型,比如沪深300指数基金,就分为纯指数基金和增强型。一般来说大部分增强型的收益率会比纯指数基金高一些。

可以看到沪深300里面,近5年收益率排名,收益前10名的大部分都是增强型的。另外可以看到都是带a或者c的,这其中,带a或者c的都是场外的基金,所以可以看出场外的收益基本比场内的收益要高一些,所以买基金可以尽量选择带a或者c的增强型。

可以看到场内的纯指数基金大部分都排名靠后,在沪深300指数基金里面,规模最大的是$沪深300ETF(SH510300)$ ,作为纯指数基金,收益在沪深300里面规模最大,收益率却排在后10名。另外追踪比较多的中证500指数的基金也是差不多这样,也是增强型带a或c的基金收益率排名靠前。

那么在增强型带a和c的基金如何选择呢?

这里面就需要分开看,a和c其实运作基本都是一样的,只是收费方式不一样,其中a型基金是买卖收费,不买卖不收费;而c型基金是收取卖出和服务费,其中服务费是按照持有时间来计算的,持有时间越长,收取费用就越高。所以a和c型基金选择主要是看持有时间,持有时间长a型基金费率低,但是买卖频繁c基金的费率就会相对低一些。

另外就是增强型基金了,增强型基金是基金经理在购买指数的时候附加一些操作策略,并不是纯的指数基金,但是主要仓位还是根据指数来配比的,但是也会纯在仓位的调整,所以增强型基金大部分收益率是比纯指数基金收益率要高一些。

在很多基金的收益率对比上可以看到,本基金和同类基金以及沪深300指数的收益率对比,收益率更高的基金,会比同类基金和沪深300的收益率差距越来越大,这种基金未来的收益率也会大概率跑赢同类型基金和沪深300指数的收益率。

最后还有可以参考一下基金经理本身的业绩情况,不同的基金经理操作方式也会存在区别,好的基金经理,也会通过自己的能力,带来超越指数的收益。面对新发行的基金,可以通过查看基金经理过去的业绩和获得的奖项,来做为参考。

以上就是关于指数基金的大体选择方式,仅代表个人观点,不构成任何投资建议或者意见!如有错误,欢迎指正

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