A股高景气度行业非大消费莫属,大消费中酿酒板块又当之无愧业绩之王!酿酒板块指数从6月以来上涨23%,成为A股最强行业!进入7月中报季,资金对风险偏好的下降使得酿酒在经过历史较高估值的位置,仍然有较好的报团取暖的优势。1、酿酒半年报预期,全行业高速增长。白酒高估值和财务数据是否匹配是当下关注焦点,从营收和利润增速来看高端白酒普遍增速在20%以上,且高端稀缺、产能有限、消费升级趋势使得成长性依旧是全A最佳。2、酿酒数据验证。尽管半年报还没有公布,但线上零售数据是可以验证的。6月份网上阿里系统白酒销售额4.3亿元,同比增长64.8%,均价上涨17.17%(线上大多为低端白酒),高端白酒两家龙头茅台、000858(五粮液)阿里数据中显示,销售额同比增长240%、23%。高景气度得到线上零售验证!3、白酒行业估值和市值对比,目前白酒三龙头茅台、000858(五粮液)、洋河呈现茅台独大、老二、老三也拉开了距离,高端酒中难有出乎意外的新星。当高端白酒股价市值相对高位之时(纵轴为PETTM,酿酒企业PE估值大多在同一水平线上),中端酿酒的好戏就开锣了! 中端三剑客为600809(山西汾酒)、000568(泸州老窖)、000596(古井贡酒),估值较高的000860(顺鑫农业)属于低端品。从中端一季报净利润增速对比看,除了600809(山西汾酒),古井贡和000568(泸州老窖)增速都超过了000858(五粮液),特别是000568(泸州老窖)增速也超越了茅台20%增速。当一个行业高端啊、中端、低端全部业绩大爆发,这时候不得不考虑行业估值天花板会不会被打开! 看产品来说,000568(泸州老窖)的国窖价格策略紧跟000858(五粮液)。随着000858(五粮液)将普五批价推高至900元/瓶,国窖1573涨价时机再次成熟,预计出厂均价将继续上涨,目前1573批价高于740,终端成交价820左右。涨价潮出现在全行业也是非常少见的,说明供不应求成为行业共性,利润天花板被打开! 酿酒板块指数走过2018年的坑1、2019年4月坑2创出新高之后,市场或许有些迟疑,酿酒到底还能走多远,特别是600519(贵州茅台)龙头估值和产能都在较为有限的情况之下。股票涨跌归根到底是长期经营、企业盈利能力,纵观全A一季报,增速如下图达到27%以上的只有保险、券商,但能长期5年以上保持10%以上增速的只有酿酒!市场给与赚钱企业估值可以更贵贵,当一众“水土不服”的科技公司动辄40倍~80倍时,那么我们的A股最赚钱的实体企业就太便宜了! 郑重声明:用户在财富号/股吧/博客等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!