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本周行情回顾
本周市场的走势还是要分开来看,沪指来看属于震荡回落的走势,同时也结束了沪指的周K线七连阳,在这个震荡回落的过程中,也出现两大特点,一是先扬后抑,周一和周二在周期类品种的带动下一度上涨;二是加速,特别是周四和周五的下跌速度很快,呈现破位形态。在主板股指下跌的同时,创业板股指却继续反弹,创业板中的5个交易日四次上涨,一次下跌,单周录的超过2%的涨幅。
整体上本周市场继续呈现分化的走势,只不过市场的分化窗口从过去的权重板块领涨,转换至题材板块领涨;另外从股指的表现来看,一个冲下来,一个冲上去,也是形成是相悖的走势。板块来看,同样如此,周期类、金融类、消费类偶尔会有表现之外,大的方向是开始出现下跌;而以滞涨、超跌等类型的品种开始上涨,包括互联金融、雄安新区等!
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3大利空!
从消息面看,下周仍有一些利空消息需要进一步消化,走势不容乐观:
一、下周562亿市值限售股解禁,环比增加59.88%
Wind数据统计显示,下周(8月14日-8月18日)共有32家公司限售股陆续解禁,合计解禁量45.85亿股,按8月11日收盘价计算,解禁市值为562亿元,较本周解禁市值351.52亿元上升59.88%。
从解禁市值来看,8月15日是解禁高峰期,5家公司解禁市值合计242.61亿元,占下周解禁规模43.17%。按8月11日收盘价计算,解禁市值居前三位的是:贵阳银行(105.72亿元)、广西广电(69.17亿元)、兆易创新(66.58亿元)。从个股的解禁量看,解禁股数居前三位的是:广西广电(8.96亿股)、中粮糖业(7.29亿股)、贵阳银行(7.08亿股)。
从解禁股份类型来看,定向增发机构配售股份有17家,首发原股东限售股份有10家,股权激励限售股份有4家,追加承诺限售股份上市流通有1家。
二、沪港通南北向资金年内首现出逃:白酒金融成出货主力
香江两岸股市在8月11日共同经历了一场暴跌。
8月11日,上证综指下挫1.63%,深证成指收跌1.81%,香港恒生指数重挫2.04%,恒生国企指数大跌1.94%。
沪指创年内最大单日跌幅,而恒指成交量大幅攀升14.3%,以1394亿港元的成交量失守27000点大关。一周累计看,恒指总计下跌2.46%,终结周线4连阳。
满屏尽墨,资金纷纷出逃,无论是沪股通、深股通还是沪深两市港股通,都在8月11日出现了资金净流出。
其中,沪股通资金流出7.32亿元,深股通资金流出0.91亿元,沪市港股通净流出11.85亿元,深市港股通净流出0.46亿元。
四个渠道集体出现资金撤退,这样的情况在2017年内还是头一遭。
2017年以来,沪市港股通仅有13个交易日是资金净流出,而深市港股通更是只有1个交易日是资金净流出。
三、周期股高位预警信号闪烁
一系列利空消息刺激下,10日起周期股也已启动回调,钢铁、有色、煤炭板块已连续两日列入A股跌幅榜三甲,且11日三板块都出现了超过5%的大跌幅。
“虽然7月份的经济数据还没有完全公布,不过从现有数据来看,经济走势已出现回落,这对周期商品和个股都是利空的局面。”华安证券首席宏观分析师徐阳认为,除宏观经济走势不利于周期行情外,季节性因素也是致使商品涨势回落的重要因素。如今立秋时节已过,夏季用电高峰对煤炭的高消耗,也将有逐步回落之势,煤价下跌也将带动整个大宗商品回调。他认为,今年下半年中国经济的表现将整体弱于上半年,所以对周期类商品的下半年走势应持谨慎态度。预计今秋大宗商品将呈现全面回落的走势,不过到冬季旺季或又将有短期复苏。操作上建议以波段操作为主。
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后市观点
西南证券:警惕泡沫破裂风险
近期股市、期市资源类行业的大幅上涨,实际上是放大基本面因素的过度炒作所致,已经形成投机性泡沫。8月10日钢铁、煤炭、有色板块处于领跌状态,两市成交放大至5200多亿元。白天交易时间,国内商品期货市场还是涨声一片,但晚上交易时段多数转为下跌。
7月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.4%,比6月小幅回落0.3个百分点。分企业规模看,大型企业PMI为52.9%,比上月上升0.2个百分点,连续两个月回升;中型企业PMI为49.6%,比上月下降0.9个百分点,落至临界点以下;小型企业PMI为48.9%,比上月下降1.2个百分点,低于临界点。可见,从实体经济看,上游产业的产品价格上涨,已经导致中下游产业不堪重负。后续或有遏制投机炒作的措施跟进,需警惕泡沫破裂风险。
东北证券:情绪进一步降温,调整难言结束
在缺乏存量资金入场的情形下,市场已再次进入缩量整固阶段,而在成交量充分收缩前,调整难言结束。我们在周初提出市场目前属于鱼尾行情,操作的性价比并不高,因此在市场处于阶段高位且面临较大回调压力下,我们认为现阶段等待观望、韬光养晦是较优的策略选择。
相较海外经济、地缘政治等逆风环境,外盘下跌对A股预期的影响更为直接,因此我们认为若外盘继续保持弱势,或加速外部逆风向A股传导(市场对外部逆风影响接受度的提升),A股市场情绪将面临进一步的降温。