分化持续 超跌股或占反弹高地
股友8E5q622656
2017-07-22 14:07:55
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  机构看市
  
  本周大盘走势跌宕起伏。周一暴跌突袭A股,上证指数下跌1.43%,近2成个股跌停。创业板指则在周一大跌5.11%,击穿2015年6月份开始的暴跌行情的底部,周二最低一度控至1641点。不过周二开始,大盘蓝筹股带领沪指强势反弹,并于周五创下新高3247点。而创业板指反弹无力。私募人士认为,下周分化将会加剧,超跌股也有望成为反弹中的亮点。
  
  玉名(私募基金经理):
  
  下周大盘分化将加剧
  
  本周市场走出了过山车式的刺激走势。黑周一再现群体跳水,6成个股跌幅超过5%,其中还有近2成个股跌停,这一幕让市场措手不及;而随后三连阳的连续反弹,不但收复了周一的失地,同时也成功的创出了新高,顺利回补了缺口。从涨幅榜来看,三六五网、全新好、山东金泰等一批个股均是之前下跌较多后的快速反弹,显然经过群体跳水之后,个股超跌现象普遍,而且指数新高了,这些个股依然在低位,甚至是新低,所以如今一旦拉升起来,阻力较小。当然还有类似赣锋锂业、西水股份等强势股,依然保持冲高,这是低位筹码的冲刺利润,已经不适合追涨者介入了。显然如今个股的分化非常强烈,考虑到指数率先到高位,下周分化压力会更大,分化现象也会加剧。
  
  目前股民面临最大的问题是指数新高了,个股重心却依然在下方;不跟随市场买股逻辑就踏空指数,而跟随买入,近期这些个股涨过又很难获利;而研究近期大涨股,实际上真正的选股逻辑只有一个。首先,4-5月份监管之后,个股炒作的模式改变,不准碰中小盘股,不准涨停炒作,不准游资炒作模式,导致近期市场涨停板数量随指数新高锐减;而这些其实并不是真相,震荡市中主力反复利用高位筹码砸盘,获得低位筹码后,又实现调仓来获得利润,其中选股逻辑尤为重要。技术破位、中报预亏、大股东减持等因素,但这些却成就了一批牛股,西水股份、民和股份北方稀土等,还有煤炭、化工、有色等品种,实际上,真正驱动反弹的逻辑就是一个超跌;但并不是这样简单,残酷的磨底和前期的酝酿才是最关键的因素,这里面的主力套路要搞懂。
  
  一味追逐上证50正在带来泡沫,随着市场对大权重挖掘进入阶段性尾声,资金也会进一步寻找新的“价值洼地”,这种微妙的变化也可能导致大盘出现一定的结构变化。玉名认为上证50在连续充当领头羊之后,MACD等技术指标仍然处于顶部背离的状态;其次,本周表现抢眼的周期类煤炭、有色等行业指数,虽然都放量创出新高,但较大的乖离率也是掣肘指数连续拉升的阻力所在,因此更多地机会来自于伏击,尤其是调整过后的机会更大一些;创业板指在连续大幅下挫之后,除了技术上有反抽的要求外,在充分利消化利空后,机会也开始出现。策略上,建议股民不要轻易追涨,频繁换股,还是应该以稳健持股为主,只要不是个股基本面有问题,就不要轻易交出带血筹码,近期的牛股实际上都是前期跌幅巨大的品种,超跌才是反弹的主要逻辑。
  
  黎仕禹(广东小禹投资总经理):
  
  分化市场里寻找个股机会
  
  现在的大盘,真不知道怎么说了,文章的标题也不好起。如沪市在本周内“完美复活”行情,使得K线走势修复且创新高,而深成指则略逊,但是走得也不差,几乎反弹回去了;走得最差的则是创业板指数了,几乎是大阴线创出这2年来熊市的新低,且在本周内的反弹较弱,目前仍然在探底和寻底的过程当中。
  
  要说现在完全空仓,那么你则会错过本周煤炭、稀土、有色等资源股行情,以及券商、锂电、人工智能等遍地开花的个股热点行情,所以说,现在完全空仓又不对。所以说,现在的市场分化非常大,不单单是指数分化大,个股行情分化也很大。
  
  在这样的市道里面,我们的操作难度加大了,而对于普通的投资者来说则更加难。所以,今年赚钱也是比较难的。
  
  从现在的市场看,因为各大指数之间分化比较大,所以大家只能寻找结构化行情里面的个股机会了。当然,我们肯定是看哪个指数走得好,就会重点配置那个指数覆盖下的市场个股了,如沪市是走得最好的,那么我们持仓个股里会尽量覆盖6开头的蓝筹股,而如创业板指数是走得最差的,我们则尽量回避3开头的创业板市场个股,如煤炭指数走得好,资源指数走得好,金融指数走得好,哪个指数走得好,我们就尽量做那个指数覆盖下的热点个股?以此类推。
  
  所以,现在的操作就只能跟着热点走了。而且,现在的热点走势大多都是波段式的,类似本周我们看到的方大炭素、西水股份、沧州大化神火股份等逼空走势牛股,这类走势在牛市里是常见的也容易抓到,而在现在的结构化牛熊市里则是比较少见,很难抓到,有时候你即使抓到了,但是因为你心忧大盘,你也不敢长拿,所以也往往只会赚个10%或者20%就跑了,也没有吃完翻倍的利润,也甚是可惜啊。如果现在的市场环境切换到是牛市,那么我们是可以较长时间持仓的,但是,今年的行情大家也看到了,很多时候市场指数慢慢地花费1、2个月走好,但是有时候市场崩塌下来也就是那么几天时间,这搞得大家都不敢长时间持仓了。这也是市场结构化牛熊奇葩特征使然。
  
  当然,不管现在的市场如何震荡,如何出现个股的“闪崩”,但是市场依然还会有一些个股牛股行情出现,所以也存在着类似4、5月份市场狂跌,但是那些白马蓝筹股依然慢牛上涨,如白酒、家电、医药等,那当时是“一九”格局行情,而现在市场好些了,起码可以达到了“三七”格局行情了。所以,我们建议大家半仓抓住市场的热点板块个股机会,好好做一下小波段操作。市场,还是出现了一些牛股机会的,如上文所述的方大炭素、西水股份、沧州大化、神火股份等,当然了我们现在不是去追涨这些牛股,而是要去寻找下一只类似这样的牛股。
  
  余岳桐(资深投资人):
  
  周期股的牛市还会持续多久
  
  煤炭、有色、钢铁齐飞,券商、水泥、石油跟随,这一次,周期股大放异彩。上证指数创出本轮反弹以来新高,相较之下,中小创的反弹虽然也堪称积极,但与权重股的雷霆之势比起来,稍显逊色。沪深300和MSCI,仍然以昂扬的斗志在战斗,沪股通和证金持股概念也不甘人后,3250点的诱惑,就像一块腻人的甜奶酪,不舔上一口,谁都心有不甘。
  
  周期股涨疯了,谁都有这样的感觉。如果究其原因,首先还应该是经济数据的回暖。本轮商品周期的起始点其实是在2016年初,而今年6月中旬以来的反弹是2017年以来整体震荡的一部分。短周期看,今年上半年商品整体呈现震荡整理的态势,而去年以来经济增长的脉冲效应对商品价格带来一些支撑。
  
  如果我们看看相关品种的走势不难发现,无论是钢铁、煤炭,还是有色、石化,都在近期走出了一段明确的上升行情,相关指数在最近几日甚至走出了放量上攻的强势运行态势。对这类品种的操作思路,只要通子金叉存在,量价关系保持良好,你仍然可以选择继续持有,尽情可以享受这段周期性商品带来的欢乐时光。这其中的大部分都集中在沪市,所以明显可以看到沪指的走势要强于中小创。从量能情况看,煤炭、钢铁、有色这几类品种在创出新高的过程中开始不断放大量能,这说明巨量资金在高位展开了博弈。所以,趋势向上的过程中,还可以保持乐观,在拐点没有到来前,你也可以尽情欢愉,但是要注意一点,这种量能释放后期一旦萎缩你就要小心顶部可能到来,除非可以持续放量一直下去。以目前的市场环境来说,难度不小。
  
  对于下半年的周期品走势,我们不妨做一个预判,根据商品产能去化周期的特征,以油气和工业金属为代表的大宗商品价格在2017年开启二次探底将是必然趋势,商品将在震荡中出现较为复杂的回落之旅。细分品种上,在二次探底过程中铁矿将先于工业金属触顶,工业金属内部则是铅、铜和铝依次回落。这个观点,供投资者在后面的走势中参考。
  
  回到盘面吧,大盘的冰火两重天并没有因为沪指的再度新高而改变,沪市的量能再度接近了周一暴跌时的状态,但是创业板却出现了非常明显的缩量。这样的分化让广大投资者仍然会陷入只赚指数不赚钱的尴尬境地。从沪指的角度,从3240点开始到3260点区域,横亘着几条重要的压力,一个是今年4月17日的跳空缺口,一个就是我天天提及的周线系统中的大道辰线位置。这里的压力仍然山大,所以即便后市有能力触摸这里,也仍然是一个高抛的信号。当然,对于创业板而言,走势更差一些,前期连续大跌,这两日明显的反抽,虽然看似力度挺强,但是相对于跌幅来说,这样的反弹还不足以修正下跌的趋势。
  
  创业板指数目前仍然处在60分钟级别的下降趋势中,大道通线还是第一个需要关注的重要压力,大致在1695点的下方,而深圳综指的强阻力位在1865点附近,这里是日线级别的大道通线。要知道,经过连续两天的强势反弹,这两大指数也依然没有摆脱下降趋势的困扰。
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