【盘面解读】

　　周一，两市继续反弹，沪指震荡攀升收复周五失地；临近午盘，创业板止跌回升。盘面上，水泥建材、酿酒、钢铁、银行、民航机场、家电、机械行业、工程建设、港口水运、造纸等行业涨幅居前，题材方面，地热、钒电池、工业4.0、债转股、PPP等涨幅居前。市场呈现普涨格局。截至收盘沪指涨1.18%，报收3239点；深成指涨1.29%，报收10329点；创业板涨0.64%，报收1894点。

　　【技术看盘】

　　技术上看沪指上周在20日均线获得支撑后，日线级别上构建双底完成，市场经历五连阳后指数上行至3200压力位，上涨动力明显减弱，在技术面上讲目前位置有暂作整理的需要预计沪指在3200点一带构筑平台。但在时间节点上不会一蹴而就，预计将会有两周的盘整时间，投资者不妨对手中的股票做落袋为安的操作，同样该时间段也是调仓换股的好时机。

　　【热点板块】

　　盘面上，水泥建材、酿酒、钢铁、银行、民航机场、家电、机械行业、工程建设、港口水运、造纸、汽车等行业涨幅居前，题材方面，地热、钒电池、工业4.0、债转股、PPP等涨幅居前。市场呈现普涨格局。

　　次新银行股继续强势表现：吴江银行（603323）、常熟银行（601128）、无锡银行（600908）涨停，贵阳银行（601997）、杭州银行（600926）、江苏银行（600919）、上海银行（601229）涨4%。交通银行（601328）、宁波银行（002142）、华夏银行（600015）、中国银行（601988）、南京银行（601009）涨幅超2%。

　　供给侧改革主题早盘强势表现，水泥建材、钢铁涨幅居前，午后涨幅略有收窄。福建水泥（600802）、柘中股份（002346）冲击涨停，金隅股份（601992）、冀东水泥（000401）、伟星新材（002372）、祁连山（600720）涨3%；安阳钢铁（600569）、抚顺特钢（600399）、河钢股份（000709）、凌钢股份（600231）、新钢股份（600782）、马钢股份（600808）涨3%。

　　二线蓝筹有不错的表现，酿酒板块涨幅超2%：水井坊（600779）、古井贡酒（000596）、泸州老窖（000568）、山西汾酒（600809）、洋河股份（002304）、伊力特（600197）涨幅超4%，贵州茅台（600519）涨2%再创历史新高。家电板块涨2%：海信科龙（000921）领涨，小天鹅A、老板电器（002508）、海信电器（600060）、华帝股份（002035）、浙江美大（002677）、青岛海尔（600690）、格力电器（000651）涨逾3%。造纸板块尾盘直线拉升：安妮股份（002235）、岳阳林纸（600963）涨停。

　　【利好利空一览】

　　1、专家答疑再融资新政：逐一解读15核心点 长期利好股市

　　专家解读再融资政策如何改：疏堵结合，堵住监管套利漏洞；解读再融资政策出台背景：当前政策存在三大问题；刘姝威：符合投资者利益，不会使股指大幅波动。

　　点评：分析称，20%的股本融资限制基于两方面考虑，对中小创或有点影响。

　　2、央行货币政策迎拐点：只字未提加息 首提稳健中性

　　央行在今年要有大动作。近日，央行发布《2016第四季度中国货币政策执行报告》中显示，今年不仅要防通胀，还要严格限制信贷，防止经济脱实向虚。与以往“犹抱琵琶半遮面”的风格不同的是，这份报告直指各种风险和泡沫，尤其是楼市。

　　点评：央行此次对货币政策的描述，一改以往“稳健的货币政策”的提法，首次采用了“稳健中性的货币政策”的表述方式。

　　3、市场传七省市养老金开始入市 分析人士：乘数效应可期

　　据媒体报道，有关部门负责人日前表示，已有包括北京、上海等7省市，共计3600亿元的基本养老基金，开始委托进行投资运营，突破原来社保基金只存国有银行和买国债的限制。

　　点评：分析人士认为，养老金是一支非常强大的买方力量，将有效改变原来卖方强大、买方弱小的局面，对资本市场买卖双方的力量均衡具有重要意义。

　　4、1749亿定增或按暂停键 长期利好二级市场

　　此次“靴子”落地可谓掷地有声，再融资新规在定价机制、融资规模、时间间隔、公司资质等诸多方面提出了更加严格的要求，以罕有的力度规范上市公司再融资行为，剑指过度融资、差价套利。

　　点评：私募人士认为，将再融资间隔明确为18个月，主要意在打击部分上市公司存在的过度融资的倾向。目前，有些公司脱离主业发展，频繁融资；有些编项目、炒概念，跨界进入新行业，融资规模远超过实际需要。

　　5、股指期货启示：监管不能围绕涨跌打转

　　在经历了长达一年半的“临时性限制措施”之后，股指期货终于在上周五正式开启正常化的步伐。笔者认为，创新金融工具和金融衍生品要审慎，而对于金融市场和金融产品的监管，不应当被价格和指数波动所左右或主导。

　　点评：从此次股指期货的经历来看，整个市场参与者对于股指期货的认识正在趋向理性，监管部门的监管水平和监管自信也较过去大幅提升，这或许是股指期货在一年半之后能够启动正常化的主要原因。

　　6、新股发行减速迎接“两会行情” 4新股或因“太贵”延期发行

　　截至2017年2月16日，证监会受理首发企业702家，其中，已过会41家，未过会661家。未过会企业中正常待审企业619家，中止审查企业42家。中止审查的企业中，上交所14家，深交所中小板4家，创业板24家。新股方面，接下来一周(2月20日至2月24日)将有10只新股安排进行网上申购。

　　点评：从半个月前开始，发新股的节奏逐渐减速，已经鲜有天天都有新股打的情况。有分析人士指出，或许是因为目前股市已进入特殊时期，即“两会”周期。因为一年一度的“两会”将在三月初召开，股市通常都需要营造良好的氛围，这也就是我们通常所说的“两会行情”。

　　【资金动向】

　　根据东财统计，截止收盘沪深两市呈现资金净流出的状态，当日沪深两市资金净流出为72.31亿元，相比上周五资金流出减少近200亿。今日超大单净流入14.22亿元；大单净流出86.53亿元，中单净流出1.53亿元，小单净流入83.83亿元。两市资金自2月8日后已连续7个交易日出现净流出。目前看市场依旧是存量资金博弈的局面，今日超大单资金出现净流入，但整体市场资金做多的情绪仍处于谨慎偏弱状态。

　　【涨停股揭秘】

　　今日涨停家数48家(不包括ST股48家)，跌停10家；

　　【涨停分类】

　　一、板块类

　　【新股与次新股:汇纳科技（300609）、茶花股份（603615）、金太阳（300606）、盐津铺子（002847）、上海天洋（603330）、晨化股份（300610）、恒锋信息（300605）、吴江银行、思特奇（300608）、会畅通讯（300578）、数据港、白银有色、威星智能（002849）、拓斯达（300607）、立昂技术（300603）、至纯科技（603690）、新坐标（603040）、宣亚国际（300612）、高斯贝尔（002848）、博天环境（603603）、英联股份（002846）、欣天科技（300615）、德创环保（603177）、康泰生物（300601）、】

　　涨停揭秘：次新股的上涨主要源于三方面：一方面，新股中签率低，稀资金爆炒。另一方面，随着中报临近，未来高送转题材会成为一大亮点，次新股尤其是小股本次新股具备强大的股本扩张预期。

　　点评：次新股板块仍在高位反复震荡，个股分化非常明显，后市仍建议规避高估值的个股以及趋势走坏的个股。

　　【银行：吴江银行、常熟银行、无锡银行】

　　点评：中国央行对金融机构支持“三农”和小微企业贷款达标可申请定向降准的正向激励政策仍在延续。央行正在考核2016年度银行信贷支农支小的情况，满足条件的可继续享受优惠准备金率。根据央行要求，此次定向降准考核标准仍包括：去年末资本充足率达到最低监管要求；同时，涉农贷款增量占全部新增贷款超过50%，且上年末本外币小微企业贷款余额占全部本外币贷款余额比例超过50%。

　　二、其他类：

　　福建水泥

　　点评：近期，多地2017年重大项目投资计划密集出炉。新疆、西藏、宁夏、云南、湖北、河南、四川、安徽、陕西、云南等中西部省份2017年的交通等领域基建投资额累计将达数万亿元。

　　巨力索具（002342）

　　点评：今年一揽子配套政策将加速出台，推进军民融合深度发展。其中，全面推进国防工业军民融合指导意见是军民融合的整体性政策文件，将在军转民、民参军、军民资源共享和扩大军工开放等方面提出具体举措。此前，有关部门明确提出，扩大军工集团外部配套率和民口配套率，深入推进装备竞争性采购。作为军民融合纲领性文件，《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》于去年7月印发。今年1月，中央军民融合发展委员会设立。军民融合“十三五”规划已基本制定完成。

　　百联股份（600827）

　　点评：阿里将举办2017年“新零售”战略发布会。之前有消息称阿里的联姻对象是大润发母公司高鑫零售，不过这一消息已被阿里否认。现阶段最新的消息是，阿里新零售“联姻”对象是百联集团。

　　建设机械（600984）

　　点评：2017年，是中国工程机械行业实施“十三五”规划的重要一年，是供给侧结构性改革的深化之年。行业面临的国内外环境依然复杂，困难与希望同在，挑战与机遇并存。在经济“新常态”下，加快发展融资租赁和金融租赁行业，服务于实体经济，是深化金融改革的重要举措，有利于缓解融资难、融资贵，拉动企业设备投资。工程机械租赁市场一直蕴含着巨大财富，根据统计得出全球工程机械租赁总营业额可达到400亿美元，在工程机械业务中占据四分之一的份额。在国外发达国家中，工程机械租赁成为企业应用工程机械的主流，并以租赁销售的方式推出，占据了市场的65%，在工程设备销售领域中有大半壁江山。

　　新疆天业（600075）

　　点评：新疆今年实现全社会固定资产投资1.5万亿元以上，加速公路、铁路、机场、水利、能源、通信等项目建设，修补经济社会发展中“基础设施滞后”这一最大“短板”，为新疆化解产能过剩、优化经济结构、促进经济持续稳定增长挖掘潜力。被定位为“丝绸之路经济带核心区”的新疆将建设“三通道”(北、中、南三条通道)、“三基地”(国家大型油气生产加工基地、大型煤炭煤电煤化工基地、大型风电基地)、“五大中心”(交通枢纽中心、商贸物流中心、金融中心、文化科教中心、医疗服务中心)、“十大进出口产业集聚区”，新疆战略地位和基础建设需求将远超其他西部省份，未来新疆的发展将具有更广阔的前景。

　　华灿光电（300323）

　　点评：近期木林森（002745）部分照明用灯珠价格将上调15%并即日起实行，以降低原材料价格上涨带来的压力。涨价对于LED人士来说已经并不稀奇，去年年初LED行业开启一波又一波涨价潮，先是台湾晶电提出涨价，随后国内的三安光电（600703）、华灿光电等芯片大厂跟随涨价。公司一直从事LED外延片及芯片的研发、生产和销售业务，主要产品为GaN基高亮度蓝、绿光LED芯片，经过下游厂商封装后可广泛应用于显示屏、背光源、照明、汽车装饰灯、交通信号灯、城市景观亮化工程等诸多领域。

　　安妮股份

　　点评：近日，财政部、民政部、体育总局联合下发加急通知，将在25个省市对擅自利用互联网销售彩票问题整改落实情况进行督查。三部门将组成六个联合督查组,于2月中旬至3月下旬赴25个省市就落实《关于查处擅自利用互联网销售彩票有关情况的通报》的文件精神进行督查,并将结果于3月30日前上报。有分析认为，彩票网售重启的软硬件环境将在督查结束后基本准备就绪，之后将不存在其他障碍，17年重启将是大概率事件。

　　岳阳林纸

　　点评：近期，国内纸业市场再次迎来涨价潮，以纸业主要产品铜版纸、双胶纸、白卡纸、瓦楞纸上述产品均价分别升至6075元/吨、6431元/吨、6385元/吨、4738元/吨，涨幅分别为15%、11%、16%、39%。从区间涨幅来看，瓦楞纸涨势最为明显，但其价格趋势自今年一月份以来已趋向平衡，一直保持在4738元/吨，并未出现上扬；而铜版纸、双胶纸、白卡纸依然呈现上涨趋势，每周平均价格都上浮200元左右。

　　摩恩电气（002451）

　　点评：公司近日公告称收到控股股东、实际控制人问泽鸿与上海融屏信息科技有限公司签署了《股份转让协议》的通知，问泽鸿以协议转让方式将其持有的公司43,920,000股股份(占公司总股本10.00%)转让给融屏信息。转让价格为人民币22.77元/股，转让价款总额为人民币100,000万元。

　　【观点策略】

　　巨丰投顾认为沪指年后放量突破60日均线和3200点后，市场做多人气被激活。技术面出现顶背离后市场拒绝回调，横盘后再次上攻，今日市场走出阳包阴走势，沪指创年内新高。后市，大盘在3600亿养老金开始委托投资运营、股指期货松绑、再融资新规出台等利好消息刺激下，将有更好的表现。操作上，短线关注小市值高送转潜力股和国资改革题材股。

　　风险提示：本内容仅供参考，不作为投资建议，投资者据此操作，风险自担。