2017年报显示,全市场债券型开放式基金机构持有人比例平均74.23%,远高于同期股票型、混合型基金。
数据来源:wind
普通投资者配置债基的比例相对较少,对债券型基金的了解也相对偏少。
债市行情来了却不知怎么上车?不如先来看看你是否和他们一样,对债券基金也有这些误解。
误解一:债基收益不高,而且不同基金的收益差不多
中证债券基金指数近十年收益率(%)
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从上图可以看出,过去十年,债券基金有八年收益为正,在2014年债券基金指数收益率达到18.54%,数据显示,转债基金指数当年的涨幅更是超过74%。
此外,债基的收益情况也并非相差无几。目前市场上共有近2000只债券型开放式基金(不同份额分开计算),2017年市场上收益率最高和最低的产品相差超过25个百分点。
由此可见,债券基金管理人的投资组合管理能力对产品收益影响很大,通过优秀的基金经理判断趋势、择时、优选投资标的,利用杠杆操作等,债基是可以达到高收益的。
误解二:债基只适合保守的投资者
债券基金分为纯债、二级债、可转债等不同风险等级的产品,自然适合的投资者也不同。
建议投资者在综合考虑自己的投资经验、收入、风险偏好、年龄、投资年限等系列因素的情况下,根据自身的风险承受能力来构建自己的资产配置组合。
比如,偏稳健的投资者可以选择投资范围仅限于债券类资产的纯债基金。
误解三:债券基金没有什么波动
事实上,债基的盈利情况会受到基金经理操作和市场波动的影响:
利率变动
债券的价格与市场利率呈反方向变动。当市场利率上升时,大部分债券的价格会下降;当市场利率降低时,债券的价格通常会上升。通常,债券的到期日越长,债券价格受市场利率的影响就越大。与此相类似,债券基金的价值会受到市场利率变动的影响。
信用风险
信用风险是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。如果债券的信用等级下调甚至出现违约风险,将会导致该债券的价格下跌,持有这种债券的基金的净值也会随之下降。
此外债券基金还面临着股市波动风险、杠杆风险等等等,因此投资团队的风控能力也非常重要。
债券具有市场容量大,风险相对较低的特点,而债券基金投资门槛相对亲民,是适合个人投资者进行配置的理财产品。
不过,债券基金投资并非没有风险,也并非无法获取高收益,选择一个靠谱的投资团队、筛选出优质的基金产品才是王道!
宝盈基金固定收益团队的核心成员自信用市场的起步阶段至今,一直任职于固定收益主动管理投资团队并从事信用研究及投资工作,积累了非常丰富的研究资源及投资经验。团队以健全的信用分析体系为基础、以研究为主导、以团队负责制为核心,专注于全面提升在固定收益领域的投资能力。
团队旗下产品宝盈祥瑞混合 2016年5月曾荣获证券时报评选的“2015年度绝对收益明星基金奖”。
宝盈基金固定收益团队研究框架
风险提示:投资有风险,入市须谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。购买本基金,投资者应详细阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件。投资者进行投资时,应严格遵守反洗钱相关法规的规定,切实履行反洗钱义务。
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(来源:宝盈基金的财富号 2018-11-14 16:37) [点击查看原文]