先看一组数据：美国个人退休账户持有的资产达到7.3万亿美元，其中近48%的资产由公募基金管理，通过证券公司持有股票、债券的占比为40%，商业银行持有份额为7%，寿险公司保险产品份额为5%。从比例上来看，公募基金管理的养老金最多。(数据来源：中国基金报，截至2015年末)

　　很多人会问：养老金直接关系到自己未来的养老生活，要极为稳当地配置才好，公募基金不承诺保本也不承诺收益率，为什么精明的美国人在配置养老金的时候会如此偏好公募基金？这主要是因为公募基金养老金的管理上有着自己独特的优势。今天就给大家来详细讲讲。

　　都看长期收益，养老和公募天生就很搭

　　养老投资是一项长期投资，整个投资的时间跨度一般要超过20年。而公募基金的长期投资优势非常明显。证监会数据显示，从1998年3月份中国第一只公募基金成立开始，截至2017年底，近20年间，公募基金行业累计分红1.71万亿元，其中偏股型基金年化收益率平均为16.5%，是同期上证综指年化收益8.76%的将近2倍，债券型基金年化收益率平均为7.2%，整体表现优异。(资料来源：中国证监会，证券时报)

　　养老金长周期的投资特性也是公募基金所需要的，养老资金为基金提供了长期稳定的资金池，能让基金经理不为短期基金份额变动所累，可以更为自如地进行组合投资，更加有序地实施自己的投资策略，保证了基金投资的一贯性和连续性，如此就更有利于基金取得良好的长期表现。

　　机制成熟，风控好实力强，养老投资当然选公募

　　我国公募基金行业从成立之初就充分借鉴国际经验，搭建了科学的制度框架，包括独立托管、每日估值、信息披露、组合投资等设计。特别在信息披露方面公募基金有一整套标准的信息披露流程，从发行公告、定期公告到重大事项披露都必须按照标准化的格式保证了信息的真实性和公开性，能够让投资者充分了解到基金的风险收益状况。

　　公募基金经过20年的发展，基金公司的整体投研能力也有了长足的发展，如今公募基金不仅可以通过内部投研为投资决策做支撑，还可以借助于卖方的研究服务。在风险控制上，公募基金可以通过分散投资、多元化配置降低投资风险。

　　产品设计能力强，以合适的产品契合大众养老需求

　　公募基金有着较强的产品设计能力，可以根据投资者不同的投资需求设计出不同风险收益特征的产品。得益于这种强大的产品设计能力，当前我国公募基金多元化的产品体系已经形成，基金产品涵盖了股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金、避险策略基金、ETF基金、QDII基金、基金中基金(FOF)等各个种类的产品。每类产品又可以采取不同的投资策略，基本上我国的基金产品能够满足不同投资者多样化的投资需求。

　　当前我国的养老目标基金采取的是基金中基金的形式，即FOF的形式。FOF基金并不直接投资于债券或者股票，而是通过大量配置不同类型的基金，间接持有股票、债券等资产，实现自身在权益资产和非权益资产之间的平衡配置。我国养老目标基金采用FOF的形式，首先可以优中选优，通过基金经理优选一揽子好基金实现养老目标基金整体长期的优秀表现；其次基金本身已经分散配置了股票债券等资产，而FOF通过分散配置各类基金又进一步分散了风险。养老目标基金通过配置各类基金，追求的是大类资产的均衡配置，有效规避风险，如此也有利于养老目标基金自身长期表现的稳定性。

　　目前获批的养老目标基金，采取目标日期和目标风险两种策略。

　　采用目标风险的养老目标基金会设定一个目标日期，随着目标日期的临近逐渐减少权益类资产的配置，基金会随着投资者年龄的增长，风险逐渐降低，为投资者提供了一站式的养老投资解决方案。

　　而采用目标风险策略的基金则会明确自身风险高低程度，比如稳健型、均衡型，甚至将下跌波动度等指标规定在合同范围内，让投资者更加明确地选择合适自己风险偏好的养老基金。

　　合理配置自己的养老资产才能享受无忧的退休生活，公募基金长期收益较好，风险把控能力较强，养老产品也较为多元；选择公募基金配置养老资产确实是一个不错的选择，万家稳健养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)已正式获批，即将推出，期待大家多多关注。