消费升级与产业升级依然是最确定、最具持续性的趋势，继续超配大消费与服务、科技硬件等相关领域，如家电、食品饮料、医药、餐饮旅游、电子等制造业、金融中的保险等。另外根据市场预期及政策边际变化，阶段性配置目前估值在低位、供给侧调整充分、政策弹性较大的老经济领域，包括煤炭、水泥、化工、部分金属原材料等相关领域。主题方面科技自主创新、新能源与电动车、提振内需与扶贫、CDR发行推进、三四五线城镇化深化等可能是下半年值得关注的主题。