投资有很多方法,也有很多理论,今天聊聊一家之言。投资总结起来无外乎6个字,择时、择股和耐心。
这里认为,择时比择股重要,择时就是要从经济周期理论和货币政策理论的负相关性进行考虑,经济的下行周期的开始即意味着货币宽松周期的开始,经济的见底企稳即意味着宽松货币政策的结束,而经济基本面与货币政策往往出现背离状态,哪个对股市的影响更深刻,可以自己思索。
择股的选择,应遵从由面到线、再到点的策略,也就是从宏观到行业,再从行业到公司,步步筛选。
至于耐心,就是对前两条的延续,如果前两条没有发生实质性转变,则持有的理由应当继续。对于股市中风险的控制,则要保持充分的认识,弱水三千,只取一瓢。
投资短期可能考验一个人的运气,中期考验一个人的能力,长期考验一个人的心态,所以成熟的投资者都是心态致胜,而不是运气制胜。至于坚持中长线投资,是因为国内资本市场,影响一只股票的走势有长线因素和短线因素,而长线因素更多的依靠宏观政策的配合和支持力度,依赖于公司外生性扩张和内生性增长的共同作用,这一点是可能通过对基本面的挖掘研究出投资价值,但对于短线投资,则更多的要靠市场情绪,而市场情绪更像是小孩子的脸,说变就变,实难掌握,所以投机性太强,而投机性太强的东西就很难持久操作和重仓操作,所以还是选择放弃。
股市中有很多简单明了的投资理论,人人都知道,但不代表人人都能理解他的精髓,最复杂的投资理念其实就在最简单的行为哲学中!