短期市场综述：从市场环境来看，七月末政治局会议对经济发展目标有所淡化，强调全方位守住安全底线，七月PMI降至收缩区间，指向我国经济恢复基础尚需夯实，预计7月的贸易和信贷数据表现较弱；央行强调保持货币信贷平稳适度增长，货币政策宽松基调不变，此外国常会部署进一步扩需求举措，推动有效投资和增加消费，促进经济平稳恢复，力争实现最好结果；资金面方面，虽北向资金小幅净流出，不过当前市场利率仍在政策利率下方低位运行，资金面依旧平稳宽松，流动性合理充裕；情绪面看，受地缘政治事件发酵、经济存在回踩风险等因素影响，三大指数走势略有反复，但整体显示市场承接能力较强。虽当前经济恢复节奏较之前有所减弱，但随着稳增长政策不断加码，政策效应持续释放，外围风险因素逐步被市场定价，预计指数仍将震荡企稳。

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指数策略：下周就有可能结束C浪下跌，届时如果出现明显的底部信号，则会更理想；深成指和创业板下周再回落也会出现60－90－120分钟的背离信号；

大盘的起落节奏会影响绝大多数板块个股的涨跌，如果踩好大盘的起落节奏，赚钱的概率也会大大提高，现在大盘出现C浪中的反弹，按“筹码结构”提示，下周可能还会在半年线附近遇阻，因而下周初再反弹在3256－3286还是以短线减仓为主，然后等待C浪结束在3186－3155及以下的低吸机会。

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板块策略（半导体，医药，特高压）

半导体：近期丑国的众议院正式通过了一项投入2800亿美元、旨在增强美国制造业及技术产业的法案，其中包括对芯片行业的520亿美元投资，以及2000亿美元对科学研究的拨款，准备提交拜登签署，外加EDA公司被接连上市被爆炒，次新连续涨停拨动了整个市场情绪；因此机构认为相较于制造芯片的设备、生产线、原材料等动辄数亿美元的花费，EDA工具在集成电路企业的采购总额中占比较小，作为贯穿集成电路设计、制造、封装、测试等产业链各个环节的基础工具，EDA是集成电路产业的‘咽喉’，将直接影响产品的性能和量产率你，一旦EDA这一产业链基础出现问题，整个集成电路产业乃至上层运行的数字经济产业都会受到重大影响。同时随着集成电路产业的快速发展，设计规模、复杂度、工艺先进性等不断提升，EDA工具的作用更加突出，已成为提高设计效率、加速产业技术进步与革新的关键因素，下周看板块整体能否走出延续，策略上，平台高点或反复震荡，低开回升高开一线，缩量洗筹有益健康，放量不补量则提高警惕；

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医药：相信大家都知道周末的新闻，变异株我国首次检出！三亚紧急通报：临时性全域静态管理！

国内新冠相关CDMO订单增量叠加内生业务订单持续高增，短期业绩确定性高。新冠口服小分子药物赛道景气度高，为国内小分子CDMO企业带来巨大增量。从订单数量来看，目前Paxlovid新冠口服药订单受益最充分的是小分子CDMO头部企业药明康德、凯莱英、博腾股份，大体量订单为小分子CDMO企业2022年业绩高增提供保障。此外，内生业务在手订单充沛加速2022H1业绩兑现，CXO行业仍是兼具确定性与成长性的优质板块；

全球已有4款新冠口服药上市，真实生物的阿兹夫定是继辉瑞的Paxlovid之后的第二款在中国获批上市的新冠口服药；1款药物提交NDA，9款药物处于临床III期(包括老药新用，其中3款药物获得紧急使用授权)。礼来和Incyte的巴瑞替尼老药新用，用于需要补充氧的新冠患者，于2021年4月在日本上市，在美国获批EUA；默沙东的莫奈拉韦最早于2021年11月在英国获批上市，随后在日本上市、在美国获批EUA，目前已向中国提交NDA；辉瑞的PaxlovidIII期数据显示疗效突出，已获批美国EUA，2021年12月后分别在英国、欧洲、日本获批上市，2022年2月在中国获批上市；真实生物的阿兹夫定于2022年7月获得国家药监局通过优先审评审批程序附条件而批准上市，以上概念做票的都可以长期逢低关注；

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特高压：国家电网将再开工8项特高压工程，年内在建项目投资突破万亿；

如果各省份要力争完成经济社会发展预期目标”，预计下半年经济增速有望回升至5%左右的水平，哪政策利好的大基建板块一共有三条主线：第一就是以交通水利等基础设施建设，包括保障房建设为代表的传统基建；

第二就是以风电光伏的能源电力建设、以及特高压充电桩建设为主的电力能源新基建；

第三就是以数据中心、5G 通信基础设施为代表的信息型基建；

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以上是鲁鲁对指数和板块层面而言，自己的一个核心看法和选择逻辑，大家可以结合自己的策略择优补缺性的参考，希望有帮助[献花]

“市场”条路很长，未来如星辰大海般璀璨，不必踌躇于过去的半亩方塘，那些所谓的遗憾，可能是一种成长，那些曾经受过的伤，终会化作照亮前路的光[献花]