【证监会:私募基金行业机构多、增速快,整体实力不强】29日讯,今日参加证监会例行新闻发布会的有证监会新闻发言人张晓军、证监会私募部主任陈自强、中国证券投资基金业协会会长洪磊。证监会私募部主任陈自强表示,中国私募基金行业机构多增速快,整体实力不强。
【证监会评私募:有些变相公募 有些从业人员操纵市场内幕交易】证监会私募部主任陈自强:有些私募资金变相公募,变相降低投资门槛,违规保本保收益;有些私募基金从业人员操纵市场内幕交易。一季度看,非法集资高发态势没有得到根本扭转。证监会将对私募基金监管开展日常监管工作。
【证监会:私募基金最突出的问题是非法集资的风险】29日讯,证监会私募部主任陈自强表示,中国私募基金行业机构多增速快,整体实力不强,有产品的将近8500家,平均规模是2.7亿。最突出的问题是非法集资的风险,非法集资高发态势没有根本逆转,有些私募资金变相公募,变相降低投资门槛,违规保本保收益有些私募从业人员操纵市场内幕交易。部分私募基金备案不真实不准确。对私募基金开展日常监督工作。
【泽熙公司法定代表人徐翔、中信证券公司总经理程博明等人被依法批捕】新华社29日讯,从青岛市公安机关获悉,泽熙投资管理有限公司法定代表人、总经理徐翔等人涉嫌操纵证券市场、内幕交易犯罪,于近日被依法批准逮捕。中信证券股份有限公司总经理程博明、经纪业务发展委员会行政负责人刘军、权益投资部负责人许骏等人涉嫌犯罪,也于近日被依法批捕。 上述案件均在进一步侦办中。
点评:
上述几则消息相当重磅!先做几点简单点评:
1.徐翔和中信被捕高管今天批捕、与证监会今天宣布私募定性,在时间上并不是偶然的重合!徐翔的批捕、叠加证监会对私募“整体实力不强”的定性,宣告了A股私募时代正式终结!2007年牛市后,公募“撒泼”时代终结;本次股灾后,私募游资时代结束。
2.为什么要整治私募?
首先,当前金融市场的大背景已经不是简单的规范可以形容,而是全面整顿、全面“挤泡沫”。刘士余作为“情商很高”的领导,相信决策层让他来当主席,主要目的仍是维稳。
其次,私募本身存在两大问题:
一是,利用互联网等营销渠道,不少私募确实有非法集资、胡乱览资的现象。之前实际操作中,承诺收益等不合理“坑人、诈骗”行为也确实较多,需要进行规范化治理。
二是,以徐翔为首的部分私募机构,利用各类市场漏洞,操纵股价,扰乱市场秩序的行为比较突出。特别是在创业板活跃的近几年,疯狂打板、市值管理等擦边球行为确实扰乱了市场秩序。这在某种程度上直接导致了市场波动率的加大,A股短期投机性、不稳定性也因此突出。
所以,决策层心里想的,一是延续收紧金融监管的大思路;二是,可能决策层已认定,股灾的发生和A股波动率的持续高企,和游资披着私募外壳对个股的炒作有很大关系。
3.为什么现在整治私募?
注意三水之前写过一篇《算卦:猴年马月》的文章,而6月确实大概率会公布金融监管改革方案。
因此6月底政经变盘之前,中国金融市场确实迎来了难得的“喘息期”。因此决策层必须抓紧时间完成两个任务:
金融体系“挤泡沫”+重塑金融监管体系;稳增长出现明确可持续的成效
因为美联储加息窗口大概率会在6月下旬以及之后三季度的任何一次议息会议发生,因此留给决策层的时间并不多。而近期发生的,无论是整治私募、还是行情维稳、还是严查互联网金融,都与上述框架有关。
4.私募时代结束,对A股会产生怎样的影响?
三十年河东,三十年河西。创业板上线前,市场流行的审美偏好是宏观分析框架和蓝筹股,而创业板上线叠加私募游资的兴起,市场主流审美蜕变为“短线炒概念、炒创业板”。因此随着市场参与者结构的再度变迁,后续A股投资风格一定会发生重大变更!
但上述风格变更难以在短期实现。三水认为,短期市场炒作活跃度已经因为各类严打+整治而严重下降,可以看到近期敢打板的票,基本盘后都要出公告(没有理由不让涨停)。而这恰恰给了国家队控盘指数的机会。
因此三水猜测,在6月政经变盘节点前后,市场大概率可能出现一轮指数逼空行情。毕竟当前市场交投已如此清淡,中线资金完全可以在此时进场、来主导一轮抬高市场价格中枢的回归性质行情。