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发表于 2022-12-13 06:42:45 东方财富iPhone版 发布于 加拿大
美股又到关键时刻,明天CPI、后天利率决议和鲍威尔讲话以及周五四巫日连续来袭,圣诞行情还有吗?

$纳指ETF(SZ159941)$  $纳指ETF(SH513100)$  $小型纳指当月连续(COBOT|NQ00Y)$  


大家好,好久不见。关键时刻,我如约而至。

本周大事不少,周二CPI,周三美联储公布利率决议,鲍威尔讲话,周五是第四季度四巫日,本周的表现将决定接下去我们还有没有圣诞行情,决定了周线级别的行情什么时候结束。

一、关于CPI

11CPI年率预期7.3%,比上月实际下降了0.4%,这个预期使得CPI是否能好于预期的预测难度加大了,或者我们换个角度来说,也就是CPI如上个月一样超预期的难度加大了,这是值得我们关注的。事实上,虽然原油和天然气的价格有了较大幅度的回落,但是,我们可以明显看到其他大宗商品如铜等有了明显的上涨。从上周五公布的PPI数据我们可以看到,目前生产资料的成本仍然高企。同时,最让人担心的工资上涨,及其所带来的工资螺旋上涨带动通胀居高不下的风险也越来越大。也就是说,至少目前来看,12CPI数据是否能大大超预期的好,这个似乎是有难度的。

当然,CPI数据除了9月公布8月数据那次,由于股指处于高位,因此在公布CPI后引发了一轮暴跌,除此之外,市场虽然当天甚至当时会对CPI数据有所反应,但波动仅仅在几天内就能被消化,甚至产生于数据预期完全不一样的反转,如6月、7月、10月等等,因此,只要不是大幅超或者不及预期,那么CPI数据的公布带来的可能仅仅是短期波动而已。

顺便提一句,长期来看,明年CPI居高不下的风险很大,原因有很多,以后有机会我再跟大家展开说。

二、关于美联储利率决议和鲍威尔讲话

12月加息50个基点几乎已经是板上钉钉了,市场关注的是美联储公布的决议所透露出来的信息,包括一个季度才公布一次的点阵图。当然,最重要的还是鲍威尔在决议公布后面对记者的讲话。

我当然猜不到鲍威尔可能会怎么说,但是有一点我想提醒大家,一是市场目前对终端利率的计价是不足的,特别是鲍威尔1130日的讲话被市场解读为鸽后,虽然美联储通过它的御用媒体给大家稍微浇了盆冷水,但是,市场仍然对于此次鲍威尔放鸽抱有很大的期望。有一点是肯定的,美联储内部成员的意见是有分歧的,之所以有分歧,是美联储对造成的衰退后果没有那么大的信心。虽然目前仍然显示劳动力市场强劲,但是,美联储也知道这种强劲似乎不可持续。

我需要提醒大家的是,目前的市场计价中是计入了明年下半年美联储会降息的,这点非常关键,因为美联储大概率不会在明年下半年降息,因为通胀在明年有反复且会长期处于3-4%以上,很难回落到美联储2%的目标。更为关键的是,如果美联储下半年真的降息,那么也就也意味着没美国经济明年上半年将经历极大的衰退风险,如果真的是这样,那么对投资者而言,未必是好事情。所以,基于此,如果市场因为挖掘美联储纪要和鲍威尔讲话的鸽声而一片欢腾,建议大家一定要冷静,反弹高度有限,反弹仍然是为了更好的下跌。

如果鲍威尔出人意料跟1130日讲话不同再次绷着脸放鹰,那么市场会应声下跌。不过我不认为市场会直接去寻底,我们仍然可以期待一下圣诞行情,真的要大幅下跌,大概率还是明年的事。

从重要性来看,鲍威尔讲话大于CPI,所以明天CPI公布后的走势大家要格外小心。

三、后市怎么走?

目前的技术走势多空都没有走坏,今天的大盘上涨不能说明任何问题,不过我要提醒大家的是,大家一定要知道CPI前大盘往往和CPI后的大盘是反着来的,跌之前逼空一把,或者涨之前杀跌一下都是华尔街常用的伎俩。除非有跌破或涨破趋势的情况出现,否则往往股指打到支撑压力然后反转。

历史总是惊人的相似,但历史不一定每一次都重复,这两句话看似有矛盾,但的确需要我们细细品味。也就是就此说明明天一定因为今天上涨而下跌这个我好这么简单粗暴下结论,但是,对于没有进场的朋友而言,如果你要赌数据,那么就一定要多留一个心眼了。

今天JP摩根报告说如果CPI超预期的好,那么股指还能上涨10%,不过到底怎么样我们看技术面即可。如果CPI公布,纳指突破12100稳,那么就进场去拿这后续的几个百分点的盈利,如果CPI公布纳指不突破12100,小心又是一个套。刚才说了,鲍威尔比CPI重要,所以当心鲍威尔把剧情反转了。我们简单来说,如果CPI后跌,且跌势不是很快,那么纳指(看指数,不是期货)如果回补缺口后,应该在圣诞前看多,我说了圣诞行情还是可以期待一下的,下跌反而是做多的机会。但如果CPI或鲍威尔讲话后出现暴跌,那么我们耐心等待底部出现才能入场,圣诞行情就先放一边吧,到时候我们再看到底怎么走。

不过还是要提醒大家的是,我对明年上半年的行情非常不看好,所以,这次周线级别的反弹无论是本周终结还是圣诞行情后终结,后续大家都要谨慎对待股指,无论是基本面还是政策面都无法支持股指上涨,无论是通胀、还是衰退,情况只会比大家想象的更糟,不会更好。当然,对有耐心的人而言,如果你能等到这一天手里还有子弹,那么恭喜你,你将见到10年才有一次的大底。

建议大家管好自己的手,还是不建议大家大赌,记住风控第一。祝大家明天交易顺利!

声明:以上是本人投资思路的分享,仅供交流学习,不构成任何投资建议。美股有风险,入市须谨慎。

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