上半年,无论是全球地缘政治,还是资本市场表现,都确确实实地出现了起伏。在互联网时代,我们目睹一场大国参与的地缘政治冲突,并且转入旷日持久的拉锯。能源短缺问题进一步激化,全球通胀高企,但经济环境依然不好,未来进入衰退的可能性正在上升。国内制定的经济增长目标也受到了广泛关注。
资本市场的动荡,也成为了时代的注脚。大宗商品价格在供给不足和需求衰退的逻辑交织中巨幅震荡。以美股为首,境外主要股票市场跌幅较大。A股市场也经历了近年罕有的波动。年初,地缘政治冲突等因素以及对环境的担忧导致了外资撤离,股票下跌又引发了更多资金触及止损条件被动卖出,形成正反馈效应,而疫情的反复又进一步打击了投资者的信心,市场流动性非常脆弱,无力承接卖压,大体处于单边下跌状态,直至四月底阶段性出清止跌。随后的五六月份,市场反身向上,走出一波持续性较好的反弹行情。上半年沪深300指数下跌9.22%。市场风格出现了较大的转折,在前四个月的下跌中,价值风格表现出了良好的防御属性,领先于成长风格,而在市场止跌回升后,则是进攻属性较强的成长股引领反弹。
本基金标的指数中证100指数下跌8.07%。上半年,本基金申购赎回和份额交易情况均较为平稳。本基金基本保持满仓运作,严格根据标的指数成分股调整以及权重的变化及时调整投资组合。各项操作与指标均符合基金合同的要求。