大家好,我是储可凡。今天整体医药行情有一定恢复,其中港股创新药在医药板块中表现居前,希望能给受到重创的大家带来些许安慰。
正值季报披露季, 目前公募基金四季报已披露完毕。机构增持的方向一直备受关注,今天我们就一起看看公募基金四季度都加仓了啥?
根据海通证券统计,2023年四季度,大消费中医药占比明显提升,超配比例仍然略低于2013年以来中位数水平。可以看出,公募基金去年持续加仓医药,且仍有提升空间。
(资料来源:Wind,海通证券研究所)
结构上,医药板块中,公募基金四季度持股市值占比上升幅度最大的是医疗器械,下降幅度最大的是医疗研发外包(CXO)。创新药按照申万二级行业分类,属于化学制药或生物制品,这两个二级行业在四季度也是公募基金加仓的方向。
(资料来源:Wind,海通证券研究所)
这一结论与我们一直跟大家强调的观点比较一致:比较看好医药创新以及医疗器械领域。不仅是基本面的修复,随着医疗器械指数(H30217)估值跌至低于过去十年75%的时间,长期投资价值越发凸显。创新药的出海进展也一直不断给我们带来惊喜。大家可以多多关注这两个细分领域。
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