A股市场昨日表现分化，沪指小幅上涨0.08%至2997.01点，而深证成指和创业板指分别下跌0.97%和1.05%。沪深两市成交额为6447亿元，较前一交易日减少133亿元。

近期新能源汽车销量数据较市场预期好转，短线值得关注，暂时以超跌反弹思路参与较为合适，重点关注智能网联汽车。自2023年初特斯拉降价引发全行业价格战以来，市场竞争激烈，但新能源汽车产销仍创新高，市场占有率达到31.6%。市场曾对新能源汽车的竞争压力持担忧态度，导致相关板块估值回落至传统制造业水平，如车联网PE估值从70倍降至20倍。然而，6月中国新能源乘用车销量同比大增28%，至97万辆，显示出强劲的市场复苏。7月1日，比亚迪、赛力斯等品牌公布的6月销量数据均表现突出，比亚迪连续四个月销量超30万辆，赛力斯销量突破4万辆，极氪品牌首次月交付量超2万台，蔚来汽车交付量翻倍，理想和小鹏汽车销量也有显著增长，蔚来集团交付量环比上涨3.2%。

汽车市场内卷现象持续，但政策导向可能带来边际变化。政策支持如以旧换新行动方案进一步激发市场活力，预计7月新能源汽车板块将出现短线反弹。智能网联汽车作为板块中的亮点，值得投资者关注。

工程机械和化工板块受全球贸易摩擦和政治不确定性影响出现回调。出口贸易指数下跌1.6%，工程机械和细分化工板块分别下跌超4%和2%。原因包括：6月南方大雨影响工程机械开工率；特朗普免于刑事指控可能影响美元和贸易政策，市场担心其对华加征关税；印尼对多种进口产品征收高额保障性关税；中国塑料产能过剩可能引发贸易争端。尽管如此，一带一路地区和第三方市场对中国工程机械出口影响较小，国内厂商加大出口力度以应对内需下滑。

苹果产业链依然维持相对强势，盘面上看板块行情仍未走完，市场对于苹果硬件出货量仍有较高期待。苹果在7月开发者大会上宣布了新的个人智能化系统Apple Intelligence，将集成于iOS 18、iPadOS 18和macOS Sequoia，为设备带来智能化功能。初期免费，未来可能推出付费功能。这对于A股市场投资者而言，关注点可能当期并不在Apple Intelligence上，而是该功能最大的优势在于旧款iPhone的性能不够，运行内存太小，因此不支持Apple Intelligence，要使用新的AI能力，就需要提升硬件规格，从而提升新一代产品的销量。通过引入新的AI功能，这将增强对消费者的吸引力，并有望提升iPhone、iPad等产品的销量。

需求预期已经具备，就看供应链的备货情况了。近日彭博社报道，苹苹果加大对台积电芯片采购，为即将推出的iPhone 16系列做准备，预计销售量达9000万至1亿部，高于iPhone 15系列。苹果股价创新高，反映市场对苹果产业链的乐观预期。尽管目前市场风格偏向股息红利，科技成长板块暂时不占优，但苹果产业链的半导体/电子相关板块和公司仍值得关注，待市场风险偏好提升

场内：鹏华中证车联网主题ETF（159872）

场外：鹏华中证车联网主题ETF联接（A/C）：（021080/021081）

场内：鹏华中证云计算与大数据主题ETF（159739）

场内：鹏华国证半导体芯片ETF（159813）

场外：鹏华国证半导体芯片ETF（A/C）：（012969/012970）

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