行情上，经过上周五A股大幅反弹冲高之后，本周以来市场先呈现出冲高回落态势，随后震荡盘整，市场行情陷入分化，三大指数集体调整。而作为A股第二轮行情的领涨主线之一，半导体板块依旧保持强势，多支个股稳步上涨！

分析来看，业绩超预期是推动本轮半导体行情的重要催化因素。10月23日晚，长川科技披露三季报，第三季度实现归母净利润1.42亿元，同比增长844.11%；前三季度累计实现归母净利润3.57亿元，同比大增26858.78%。公司表示，前三季度业绩大幅增长主要系市场回暖、销售需求提升，带动公司销售规模大幅增长所致。而在此前，多家半导体板块相关个股纷纷发布业绩预报，超8成公司业绩预喜，持续催化后续半导体板块后续行情。

天风证券表示，当前半导体行业处于长周期的相对底部区间。短期来看，下半年受益于新款旗舰手机发布、“双11”等因素，半导体需求有望旺季很旺。长期来看，半导体蓝筹股当前仍处于估值的较低水位，经营上持续优化迭代的公司在下一轮周期高点有望取得更好的市场份额和盈利水平。半导体板块投资热情不减。

二级市场上，聚焦半导体全产业链绩优个股的场内$半导体ETF(SZ159813)$昨日低开走弱，随后再度回升上行，日K收阳线。今日行情上，半导体ETF(159813)平开小幅震荡后走弱下行，跌幅有所放大，目前逐渐夯实底部，呈现横盘震荡态势，截止目前下跌-0.66%。

从技术面上看，近期市场震荡反复，半导体ETF(159813)在5日均线处持续震荡，一边消化前期涨幅，一边收集便宜筹码，而再度走高蓄势。从均线上看，多条均线向上趋势没有改变，半导体ETF(159813)长期仍有望保持上行态势。从其他技术指标上看，MACD红柱小幅收缩，多方力量有所退场，但仍占据优势。综合来看，眼下或是回调上车埋伏，等待行情再度启动的好时机。

从产能周期来看，国内的半导体行业处于需求向上且产能向上的扩张周期。在国内消费电子等需求拉动下，国内芯片价格逐步止跌企稳，库存也回到正常水平，行业重新回到良性增长水平；此外国内晶圆厂积极扩产，并增加国产设备采购比例， 助推了上游设备材料板块的业绩表现。

近期市场重回分化格局，半导体、华为产业链等科技题材成为市场主线。部分机构认为，近期的市场环境有利于科技股行情继续扩散。华泰证券表示，科技成长板块的强势表现具备三点驱动：一是当前以融资资金为代表的高风险偏好资金大幅流入，科技股符合边际定价的交易型资金审美；二是科技成长板块获政策密集催化且预期上修；三是A股三季报非金融板块整体缺乏亮点，电子、通信、计算机等板块业绩相对占优。

从三季报业绩预告看，半导体行业处于复苏趋势 。根据行业发展周期看，一般每一轮上行或者下行周期历时 9-10 个季度，本轮行业复苏周期开始于 2023 年底，至今约为 4 个季度，因此当前处于复苏周期的中段。展望未来，行业或许仍将有 4-6 个季度的上行周期，因此 相关半导体公司业绩和估值可能仍处于扩张区间。对半导体行业感兴趣的朋友们，可以关注$半导体ETF(SZ159813)$！#围观牛人操作#