1、昨晚上刚下飞机就看到美国5月PPI数据都低预期，就业数据也不太好，但因为之前市场最关注的CPI低预期后，凌晨美联储议息会议点阵图偏鹰派，市场情绪趋于冷静，所以无论是外汇商品还是股市都反应平平。在通胀数据出来后，纳指如期创新高，今晚资金继续博弈科技股，特斯拉英伟达苹果等继续强势，反之道琼斯#513400因为顾虑经济着陆问题，已经背离落后许多。外围宏观落地后，对港股的流动性影响更直接，昨天如期反弹，港股科技#159751 比同类更好，香港医药#513700 也因为创新药的低位有所表现，恒生央企#513170 因为担忧国内宏观数据表现比较弱，但也比A股顺周期更有韧性，等这两天金融经济数据落地吧。

2、6月行情走了近半，还有很多人在怀疑科技成长风格占优的持续性，这在5月底的时候就提醒过一个逻辑，前期很多潜在主线慢慢退出交易视野，$半导体ETF(SZ159813)$  的持续性只是一个信号，量能一直低位，走到现在确实持续性和强度都已经超预期（所以这两天冲高回落被兑现也很正常）。但重要的逻辑在于科技至少不反对，随着这轮调整科创板和AI的筹码都变得“不拥挤”，科创板和港股科技一样，流动性带来的折价已经体现在价格中，所以资金有切换冲动的时候，行情不会那么快结束。最近随着科创板5周年，还有下周陆家嘴论坛，小作文也在传降门槛的事（去年这个时间也传），理想状态是能够带动量能恢复，再把AI该拉的拉起来，把美股映射的空间先打满，这需要流动性，多少是要参与，左侧不好做，就得提升右侧介入的胜率。

3、昨天指数虽然开盘就宣告进攻失败了，但情绪没有那么差，确实能够感觉在变好，颇有点预期变盘节点的感觉，所以资金都想再试试，但结果并没有很多，量能也没有跟上，这是目前迷茫的地方。所以在当前内需偏弱，外需又受阻的背景下，一些和总量经济不太相关的toG的板块会相对占优，资产荒的红利也总有资金承接。结构上，半导体#159813 内部分析，量化影子随处可见，有逻辑的容量标的基本都走弱，盘面很热闹，但是这个时候追高就会成为量化的养分，没有筹码在手的好难，看看宽基$科创50增强ETF(SH588460)$  和$科创100ETF基金(SH588220)$  。又到了周五，指数3000点又躲过了一周，等金融经济数据落地吧。