超跌的新能源赛道在估值来到历史低位后，终于迎来了多重利好的催化加持，重回往日光辉。

具体消息面上来看分为以下几类：

1、消纳红线有望放开

近日根据机构调研报告预测称，在大力度推动新能源发展背景下，电网公司有望大概率放开95%的消纳红线，以允许更多的光伏项目进行并网，为推动新能源发展打开上升空间。

2018年发布的《清洁能源消纳行动计划(2018-2020年)》中提到2020年光伏发电利用率要高于95%，弃光率低于5%。根据消纳监测预警中心数据，2023年全国光伏平均利用率约98%，目前弃光率低于5%的政策约束已实际上失效。

长江证券测算，从目前全国平均水平来看，当弃光率达到20%，光伏电站投资端的收益率在6%以上，仍然可以满足对投资回报的要求。

随着光伏装机的增长，电网消纳压力逐步增加，若放松对消纳率的严格限制，将会为国内的光伏新增装机并网打开更多空间。

2、光伏组件3月排产反弹超预期

在23年光伏全产业链价格大跳水之后，2024年1月，硅料、硅片、电池价格均有止跌或企稳回升之势，但最受关注的组件价格仍“跌跌不休”。到了2月，硅料、硅片、电池价格走势基本延续1月态势，但波动幅度有所减弱。

春节后，组件产业链价格开始阶段性企稳，市场热度渐起，头部厂商开始酝酿涨价，引发业内高度关注。川财证券指出，3月光伏组件企业排产形势转好，下游需求改善明显。同时根据SMM（上海有色网）等统计机构近日发布的数据，3月光伏产业链中组件排产反弹显著，部分企业订单环比翻倍，多数高达50-70%，大大超出节后修复预期。

而硅料价格也在春节前连续上涨三周，春节假期后首周价格与节前持平，主要原因是因为上游硅料价格持续反弹，为组件价格的回弹提供了强有力支撑。

3、行业规模预计会持续扩张

2024年会议强调积极稳妥推进碳达峰碳中和。加强大型风电光伏基地和外送通道建设，推动分布式能源开发利用，发展新型储能，促进绿电使用和国际互认，发挥煤炭、煤电兜底作用，确保经济社会发展用能需求。

同时在“双碳”及降本增效的目标指引背景下，光伏产业链各环节的技术迭代、生产力升级是永恒的主题，也是“新质生产力”重点发展的行业之一。

另外根据国际可再生能源机构(IRENA,International Renewable Energy Agency)数据预测，未来可再生能源将逐步取代传统化石能源，占整体能源消耗量的50%，其中光伏发电将占总电力需求的25%。为了实现2050年“零排放”的目标，2030年可再生能源装机量需达到2020年的三倍；到2050年，至少有70%的发电量来自光伏、风电等可再生能源，可再生能源装机量需达到28000GW。

而国家发改委能源研究所发布的相关报告显示，预计到2035年，中国光伏发电量将占社会用电量的28%；到2050年，光伏将有望成为中国第一大电源，其发电量预计将占社会用电量的39%。

以上这些信息都表明，在未来数年内，光伏行业的规模将持续扩张。随着市场规模的增长，拥有先进技术基础的光伏设备厂商将迎来更广阔的市场空间。

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