#油气～159697#保险证券～515630#512690
  1、今天中午解盘有点晚。7月第一个交易日，上午走势还是符合本周策略观点的预期，周末海内外没有大的信息，行情延续上周回抽优势，大盘股拉升带动上证强势，稳住情绪，TMT中传媒游戏大幅回调早有预期，并没有形成再大的情绪负反馈，早盘两市成交额达6800亿，比上周活跃。外汇释放信号，港股表现更好也给A股注入信心，北上恢复流入，下午有望继续放量，站稳3200点给7月开个好头。
  2、上午结构上和我们本周策略基本一致。顺周期板块市场也在预期一系列托底政策推出。央行表态以及逆回购动作，市场有声音认为进一步的宽松已经开始，所以大金融率先启动（地产上周有表现过），其中券商#159993 和保险#515630 低位更有弹性。保险三季度有绝对收益机会，近期保险股跟随市场下跌，市场主要考虑经济预期和利率下行风险，对负债端关注度不高（持续改善），当前情形与2016年颇为相似。中特估我们更推荐的油气#159697 也确实跟上了节奏，而且还受益于全球需求回升。
  3、TMT早上分化比较大，这是后面常态。上周一直强调传媒游戏#159805 已经破位，而且没办法反包，很可能后续会有ABC回调，不建议去搏杀，这个回调幅度会比较大，指数跌不少，个股更厉害。应用上目前还有热度的是机器人和无人驾驶#159872，今天确实也相对强势。大数据#159739 虽然没有那么惨，但是也被带下来，只不过算力还比较强又拉回去，追涨的难度越来越大。目前来看半导体#159813 反而比较强，基本都验证了。
  4、此外，6月27日我们谈港股重新恢复弹性，一方面有地产小作文的影响，另外一方面港股提前从二次探底中走出，比A股更强势，资金思路更清晰，在上周四调整的时候我们也判断是正常的补跌，适合增配，推荐港股科技#159751 和香港消费#513590 都不错。有一点变化的地方，中药#159647 有个股因为业绩调整问题被打趴下，破坏了中药的情绪，毕竟盘子小，希望下午可以收回来，上周有反弹4%的绝对收益也不错，后面可能要先震荡一段时间。
  （仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）