上半年,宏观政策维持宽松状态,国内经济整体处于复苏通道中,内外部没有重大风险扰动,市场环境相对好于2022年。分子端,由于“疤痕效应”存在,经济在脉冲式修复后,内生动能放缓,复苏进程与预期存在差距。在此背景下,A股伴随着对经济发展预期的变化而上下波动,报告期内呈现先扬后抑的特征。
主要指数方面,沪深300微跌0.75%;中证500涨2.29%;创业板指跌5.61%,中证1000涨5.10%。主题或行业方面,存量博弈局面使得分化非常严重。基本上只有以“人工智能”带动的TMT行情和“中特估”是为数不多表现强势的主题。行业上,通信、传媒、计算机涨幅居前;而消费者服务、房地产、综合金融则表现不佳。风格上,小盘、价值相对占优。
阶段表现上,年初伊始,基于对经济的乐观展望,A股延续了去年底启动的修复行情继续反弹。三月份以后,市场对后续复苏强度的判断产生分歧并影响了投资方向与风格。主力逐渐定价弱复苏,在流动性宽松的推动下,交易方向转为成长,TMT大幅跑赢。四、五月份,由于内外去库存共振,各类经济活动走弱,叠加海外方面,美联储紧缩预期的反复也一定程度上影响国内,因此,股票市场普遍下跌。偏股型主动基金陆续回吐年内收益,两大投资主线也出现明显回调。直至6月上旬后,经济边际偏弱强化了对政策放松的期待,市场情绪逐渐被修正,主要指数涨跌互现。
本基金跟踪标的为中证上海环交所碳中和指数。中证上海环交所碳中和指数从沪深市场中选取100只业务涉及清洁能源、储能等深度低碳领域,以及高碳排放行业中减排潜力较大的上市公司证券作为指数样本,以反映沪深市场中对碳中和贡献较大的上市公司证券的整体表现。本基金采用完全复制法进行投资,即原则上按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。
运作层面上,本基金在报告期内基本保持满仓,并根据标的指数成分股调整以及权重的变化及时调整投资组合。各项操作和指标均符合基金合同的要求。