上周ETF互联互通正式开闸，被寄予厚望的市场“活水”，首周交易金额并不大，其中北向ETF成交总额为2.22亿元，南向为1.92亿港元，相对比南北向资金每日的交易总额仍处于一个起步的水平，这也与市场近期的调整，情绪整体较为低落有关。

实际上，A股本次加入互联互通的ETF对北向资金是非常有吸引力的，除了各大宽基指数之外，还有各A股各大热门赛道主题ETF，包括最近非常热门的碳中和、新能源车、芯片、光伏、新能源车、军工等等。而这些ETF恰恰是港股市场中比较稀缺的，正好填补了北向资金对A股核心资产ETF的需求，在市场调整之后，定价更加合理，未来北向资金稳步流入必然成为趋势。

前面我们专门分析过本次互联互通的港股ETF（参阅：ETF互联互通来了，这几只香港ETF都是什么来头？），这次一起来看看，哪些A股ETF在调整之后更加容易受到北向资金青睐？

新能源赛道

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【1】新能源车ETF

跟踪CS新能车指数，是4月27日市场反弹以来最靓的仔，其中规模最大的新能源车ETF（515030）最大涨幅接近70%，相当暴力。

CS新能车指数现有跟踪基金达到20只，总规模超过257亿元，是A股市场新能源产业链的绝对中坚力量。

虽然这波涨幅较大，但其实该指数58倍的市盈率仍然仅处于近5年20%的分位。

指数行业权重主要集中在电力设备、有色金属和汽车等。前十大重仓股包括宁德时代、比亚迪、恩捷股份、天齐锂业、华友钴业等新能源产业链热门个股。

【2】 碳中和ETF

什么？碳中和ETF不是上周刚结束募集吗？

事实上，早在2021年7月份，A股市场中已经有一只碳中和ETF（159790）上市交易了，也是本次入选的唯一一只跟踪内地低碳（000977.CSI）指数的指数基金，而上周总募集达到160亿元的碳中和ETF则跟踪的是SEEE碳中和 （931755.CSI）指数。

这两只指数的成分股重合度非常高，相对比来说内地低碳指数更加单纯地聚焦于新能源行业，持股更加集中，有利于聚焦行业龙头，后面我们将有文章专门比对一下这两只指数。

这波8只跟踪SEEE碳中和指数的ETF刚刚结募，即将进入建仓期，对于已经上市的碳中和ETF（159790）简直就是持仓待涨，所以。。。你懂的。

实际上碳中和ETF在4月27日以来的这波行情中，涨幅已经达到48%，表现非常强势。

内地低碳指数现有跟踪基金11只，规模最大的碳中和ETF（159790）已经超过40亿元，市盈率37倍，比一般新能源产业链指数基金低。

权重股高度集中在锂电池、光伏产业链。

前十大重仓股包括宁德时代、隆基绿能、长江电力、通威股份、恩捷股份等。

半导体

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还有一个值得关注的就是芯片半导体相关ETF。

受外围因素影响，这几年我们的半导体产业链憋足了一口气，多个关键领域相继在突破，相信不久的将来，我们必将实现半导体全产业链的自主。

A股市场该主题相关指数还是挺丰富的，例如这次入选互联互通的产品分别跟踪了中证全指半导体指数（h30184.CSI）、中华半导体芯片指数（990001.CSI）、国证芯片指数（980017.CNI）。

虽说“新半军”，但半导体板块在4月27日以来的这波上涨中，涨幅却远不及新能源板块。

其中跟踪国证芯片指数的芯片ETF（159995）反弹以来仅上涨20.6%。

跟踪中华半导体芯片指数的芯片ETF（512760）也仅仅上涨17%。

在新能源已经涨得较高的情况下，同为热门赛道的半导体板块正在被资金悄悄抄底，Choice数据，上周，也就是7月4日至8日，市场净申购金额最多的正是芯片ETF（159995），净申购金额8.63亿元。

军工

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军工主题也是港股相当稀缺的一部分资产，作为入选互联互通规模最大的军工主题ETF，军工ETF（512660）的规模达到111亿元，跟踪的是中证军工指数（399967.SZ）。

这波反弹以来，军工ETF已经上涨33.5%，表现较好。

在最新的中报业绩预告中，军工板块中的振华科技、中船防务、长城军工、中兵红箭、中航重机等5家公司净利润均有望实现翻倍。

以中证军工指数为例，截至13日收盘，指数市盈率55.76倍，处于近5年来20%左右分位。

中信建投认为，在经历年初的下跌之后，军工板块性价比突出。

在我们前面的文章中也提到，军工行业正在从主题投资转变为价值投资。回溯最近三年以来军工行业的中报行情，在整体业绩偏好、叠加互联互通“活水”引入的情况下，今年军工行业的中报行情仍然值得期待。

数据来源：Choice

投资有风险，入市需谨慎

财商侠客行仗剑走江湖，飒沓如流星

亚瑟|文

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