新能源已经分析了很多文章，今天想从一个特别的角度去说下新能源赛道。

个人觉得所有新能源的阶段性上涨，从2019年开始都是特斯拉是引领的，特斯拉一开始涨了两倍的时候我们都没感觉，涨到5倍的时候，宁德等一些国内龙头才开始从70多块干到160，然后大家突然之间开始抱团追。最后特斯拉涨了十几倍，中国也开始有10倍的公司出现。

图：中证新能指数叠加特斯拉走势图

在2021年11月上旬创下股价高位记录后，特斯拉一路下跌。下半年以来，根据Choice数据，截至12月4日，特斯拉的跌幅已经超过70%，这个跌幅比我们那些龙头企业跌幅要大，为什么？

今年美联储激进的加息是一大关键因素，特斯拉作为成长股尤其受到打击。而疫情导致的供应链问题也持续影响特斯拉的生产节奏，让投资人不免忧心忡忡。

从基本面看，特斯拉的经营业绩各方面并没有出现问题。下跌的原因其实都来源于对预期的变化。

很多朋友问我要不要买新能源，我给出的都是等特斯拉先企稳。

为什么？

因为对于新能源的整个发展来看，我们要相信国际资本对于前瞻性预期的数据，他们更有权威性，我们更多的是跟着别人走，而且在这一波的纳斯达克的上涨里面，其实是引领全球的。根据华福证券数据研究发现，特斯拉在预计在2022-2024年上海工厂分别交付75万辆、110万辆、160万辆；其中，预计23年国内交付70-80万辆，大幅增长的销量或将带来特斯拉的股价的企稳回升，大家可以重点关注下。

目前，全球相关的新能源板块和科技类的品种跌幅都比A股要大。主要有两个原因：第一是因为我们的货币周期不同，所以国外还叠加了很多对于流动性收紧以后的预期；

第二，国际资本的流动性更好、做空机制更强，而我们的抱团性更强，我们确实没有更大的机会去放空一些新能源的板块。在下跌的初段，我们的跌幅会比海外市场跌幅要小，但是如果拉长看每一轮，无论是纳斯达克当时的大跌，我们最后的跌幅都会差不多。

不过从长期来看，在“2030碳达峰、2060碳中和”目标之下，全球能源产业资本开支持续增多，发电量与装机量需求大幅提升，新能源产业发展与技术革新具备长期确定性。如果你是价值投资者，请勇敢地向前迈出一小步吧，未来的新能源一定是星辰大海。

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