2024年的政府工作报告中确定了一系列目标和政策，为基建行业提供了新的布局和市场机会。

首先，如何理解5%的经济增速目标？

从2024年政府工作报告中的表述分析，投资在2024年全年经济稳定中起到了至关重要的作用，而投资中基建投资描述尤显突出。

特别关注：“积极扩大有效投资。发挥好政府投资的带动放大效应，重点支持科技创新、新型基础设施、节能减排降碳，加强民生等经济社会薄弱领域补短板，推进防洪排涝抗灾基础设施建设，推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造，加快实施十四五规划重大工程项目“。

中央预算的7000亿元投资资金以及地方政府专项债券额度分配向项目准备充分、投资效率较高的地区倾斜。结合去年的12个重点省份政府投资的加强管理文件精神，今年投资更多将关注到非12个省份的都市圈和城市群区域，京津冀、长三角、粤港澳、长江中部城市群和成渝一体化建设，同时进一步强调防地方债务风险，强化基建投资的市场化逻辑。

相比于2023年5.2%的经济增速目标，今年的5%的经济增速实际略偏保守，但2024年的5%的增速对于基建行业来讲可能会更加宝贵，要加倍珍惜2024年基建行业的市场机会。

综合政府工作报告中的基建投资资金来源，有以下几个关键词：“中央预算内投资拟安排7000亿元”、“赤字率拟按3%安排，赤字规模4.06万亿元”、“1万亿元超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设”、“地方政府专项债券3.9万亿元”……

超级城市改造也是报告中提到的一个重点，这将为基建行业带来新的机遇。政府将加大对城中村改造、保障房建设、平急两用公共服务设施、老旧小区改造、棚户区改造等项目的支持力度，这将促进住房建设和城市更新，基建企业可望在这些项目中获得更多合同和订单。

政府工作报告提到了国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，这将进一步推动基建行业的发展。例如，新能源、数字经济、智能化建设等领域将成为基建的重要方向，相关项目的需求将增加。

综上所述，2024年的两会政府工作报告为基建行业提供了广阔的市场机会。基础设施不仅是稳投资、扩内需、拉动经济增长的重要途径，也是促升级、优结构、提高发展质量的重要环节，直接关系国民经济体系整体效能。全面加强基础设施建设、构建现代化基础设施体系，必将为经济社会高质量发展提供有力支撑，更好地以“强基建”畅通发展动脉，持续增强高质量发展内生动力和蓬勃活力。

工具选择上，基建50ETF（159635）跟踪的中证基建指数从基础建设、工程机械、专业工程、房屋建设、工业金属等行业中选取代表性的公司作为样本股，以反映上市公司中基建行业的整体走势。

对比市场上已有的基建主题ETF产品，基建50ETF（159635）具有以下优势：

（1）长期收益更高

对比基建工程指数，中证基建指数历史长期收益更高。截至2024年3月12日，中证基建指数基日以来累计收益率651.94%，同期基建工程指数累计收益率为258.16%。

（2）行业覆盖更全面

中证基建指数行业覆盖更全面。按申万一级行业分类，中证基建指数成分股分布于建筑装饰、机械设备和有色金属等行业；基建工程指数成分股分布于建装装饰、有色金属和房地产等行业。其中，基建工程指数成分股中，建筑装饰占比超94%，不涉及机械设备行业；而中证基建指数建筑装饰行业占比70%，机械设备占比25%，其中多家公司从事工程机械，是基建受益的重点领域，行业覆盖更为全面。

当前时点，基建板块整体估值处于历史低位，防御属性凸显。中证基建指数市盈率TTM为7.59，近五年历史分位数7.06%，估值性价比显现。

综上，政策驱动叠加基本面持续改善，基建板块处于低估值区间，投资价值凸显。

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