在行情不太友好的2023年，万家国证2000ETF（159628）截止2023年7月21日的收益率是：5.90%，遥遥领先于其他各大宽基指数。为什么国证2000指数，近期可以取得这么好的成绩？她的投资价值有哪一些呢？下面让我们分四点来详细阐述：

一、国证2000是目前宽基指数中成分股数量领先、平均市值极小的一个指数。在A股上市公司中，国证2000选取市值和流动性综合排名在1001-3000的两千只个股作为成分股。2000只成分股市值中位数仅为62.7亿元，与同样为小盘指数代表的中证1000相比，国证2000更集中于“小微盘股”，权重非常分散。公开资料显示，从成分股总市值分布看，国证2000成分股集中在市值100亿元以下，而中证1000则集中在100-199亿元间。此外，与中证1000相比，国证2000指数策略容量较大，覆盖公司数量更多，弥补了现有指数体系的不足。

二、国证2000指数最大的特色，便是其“高精尖浓度”极高。数据显示，国证2000包含的专精特新成份股行业主要分布在机械设备、医药生物、TMT、基础化工和电力设备等高精尖领域中。相较于其他市场指数，该指数涵盖了最多专精特新成份股，占专精特新成分股总量40%左右，数量达520余只，远超主要宽基指数之和。

三、作为“小而美”企业聚集地，国证2000指数聚焦“专精特新”和“先进制造”，符合国家战略发展方向，未来前景广阔。近些年，政策持续向各类战略新兴产业、“专精特新”企业倾斜，尤其是支持发展自主可控、国产替代的“硬科技”成为核心、重心，相关领域的小市值上市企业有望迎来发展机遇。叠加民企信用环境逐渐改善，宏观环境或将利好小盘股业绩表现。

四、从估值水平来看，国证2000的PB为2.23X，全历史百分位28.26%；PE为53X，位于历史中间分位点，综合指数的市净率PB和市盈率PE来看，国证2000指数的安全边际较高，属于较低估值阶段。

五、国证2000指数是一个相当冷门的指数，其他一些宽基指数，都有非常多的指数基金在跟踪，而这个指数基金的数量，5个手指头可以数过来。关注度非常低，意味着交易结构不拥挤，预期差较大，尚有大量alpha机会在等待挖掘。它背后所代表的，广袤的小盘成长股风格，不是各种茅、也不在聚光灯下、也不容易被基金公司的研究员发现。

万家国证2000ETF（159628），全市场首支跟踪国证2000指数的ETF，2023年以来的收益率5.90%，大幅领先于跟踪标的3.77%的涨幅，充分体现了万家基金强大的指数增强能力。

这只基金的管理人，杨坤经理，十分擅长量化投资。实际上，当小盘指数“遇上”量化指数增强策略，量化策略的广覆盖性、逻辑严谨性和效率等优势将放大。首先，小盘指数虽整体收益较高，但个股收益方差大、差异较大。相比纯被动投资的ETF基金，当个股收益方差大的时候，选择增强策略或可更好规避单一个股下跌的风险。其次，相比大市值股票，小市值标的更容易捕捉到更高的向上弹性，采用指数增强的方法，并适当提高换手，可及时获取小盘股中短期股价上行带来的收益。再次，万家基金基本面研究员覆盖极为充分，小盘指数成分股公司覆盖不高，Alpha或将更加丰厚。采用量化策略可尽可能多的覆盖更多的小盘股，力争挖掘个股Alpha。

本人持有这只基金有一段时间了，目前收益率：-4.22%。

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