更能代表小市值风格的宽基指数

6月初的时候，bo姐跟大家写了这样一篇分析。在分析中，重点盘点了小盘股风格的崛起，深度挖掘了国证2000指数的投资潜力。
事实上，从近期反弹行情来看，目前A股属于很明显的中小盘风格，而且行情以中小盘为主阵地。Bo姐也跟大家专门做了数据对比：

从长期来看，国证2000的表现同样出色。
以近10年为例，根据Wind数据显示，截至2022年3月31日，国证2000指数近10年累计收益率高达180.36%，同期沪深300指数累计收益率72.01%，是沪深300指数的2倍多。
可以说，国证2000的中长期表现，宽基指数中属于相当优异的！
之所以有这样的表现，主要在于国证2000指数的核心结构和特质。从几大主流宽基指数的对比中可以看出：
（1）中证500指数对应的，是两市第301-800名范围内的个股；
（2）中证1000指数对应的，是两市第801-1800名范围内个股；
（3）国证2000指数对应的，则是两市第1001-3000名范围内的个股。
这里还不得不提下市场变化，随着注册制的推动、两市股数的增多，小市值股的位置在向后移动。

(数据来源：指数公司官网；截至2022年3月31日)
因此，国证2000指数不仅是目前A股宽基指数中，成分股数量最多的指数，也是平均市值最小，更能代表小市值个股的宽基指数。
具体来看，截至2022年3月31日，国证2000指数成分股中，100亿市值以下个股占比86.25%，平均市值33.48亿，中位数为26.88亿。
这样的成分股结构也塑造了国证2000的长期特质：小盘股的公司体量较小，对应的增长空间大；创新意识强，成长性强；市场意识也很强，管理灵活。
此外，小盘股还很容易遇到蓝buff。比如在市场流动性充足的时候，小盘股股价更容易被推起来。
全市场首只国证2000ETF
在bo姐月初发文之后，大家在文末对小盘股和国证2000讨论的异常火热，一些小伙伴也嚷嚷着，要找跟踪国证2000指数的基金产品。

其实，一位小伙伴在留言中已经点到了答案。
Bo姐也特意查了下，目前，国证2000指数对应的基金确实很少，ETF里，有且只有一只——6月14日发行的万家国证2000ETF（代码：159628），填上了这一市场空白。

管理上，万家国证2000ETF的拟任基金经理是杨坤。
具体来看，杨坤2015年6月加入万家基金，历任量化投资部研究员，曾任Fractabole量化IT工程师，目前拥有8年研究及投资经验，其中2.5年投资管理经验。
在跟踪国证2000指数时，杨坤主要采用抽样复制法进行组合管理，即按照国证2000指数成份股及其权重，采用量化组合优化手段构建基金的股票投资组合。
还会通过低现金比例、指数公司发送的数据进行每日公司行为事件跟踪、国际领先的Axioma组合优化器及Barra风险模型等策略进一步优化投资组合，力求取得一定的超额收益率。
事实上，杨坤所管理的指数基金，相比于业绩基准也均取得一定的超额收益回报。

（数据来源：各基金定期报告，截至2022.3.31）
此外，除了更能代表绝大多数小盘股、具有强劲的成长性之外，万家国证2000ETF跟踪的国证2000指数，行业分布还十分均衡，不过于倚重单一赛道。
以东方财富一级行业分布为例，第一大行业为机械设备，占比是12.84%；第二大行业是基础化工，占比11.57%；然后是有色金属、电子设备、医药生物，依次占比9.42%、9.08%、7.85%。
（数据来源：东方财富Choice；截至2022年6月14日）
目前国证2000指数还有较明显的估值优势，这也是万家基金瞄准国证2000ETF赛道的主要因素之一。
根据同花顺iFinD数据显示，截至2022年6月14日，国证2000指数滚动市盈率39.64倍，市净率2.21倍，当前安全边际较高。
（数据来源：同花顺iFinD；截至2022年6月14日）
聊聊ETF的投资优势
需要注意的是，小公司带来高收益的同时，也面临着较大的市场波动，选股风险很高。因此，通过基金的方式更好。
下面来聊聊通过ETF投资的几个优势:
第一，投资门槛较低。
相比于个股的普遍一两千元投资门槛（小市值并不意味着股价低，股价10来块的并不少见），ETF则一、两百即可投资，门槛低，可以以较低资金布局优质方向。
第二，风险分散。
ETF投资的个股分散，万家国证2000ETF跟踪国证2000指数，单只个股占比极低，其波动对整体ETF的走势影响非常有限。
第三，交易ETF，不扣印花税等费用，省下就是赚到。
文末，跟大家总结下bo姐的观点：
市场风格轮动到中小盘，在难以挑选小市值个股的投资困境下，以及难以预测相应板块时，不妨通过ETF宽基指数基金参与。不管谁涨，咱都能吃肉，想布局小盘股的可以重点Pick万家国证2000ETF（代码：159628）。
当然了，眼下市场连涨1个多月，短期有一定的调整压力，考虑到小市值股波动不小，也可以在仓位控制上，先配置底仓，然后设置一定的定投节奏，布局中长期小盘股机会。
【风险提示】本文观点仅供参考，不构成任何投资建议及承诺。基金有风险，投资需谨慎。