本基金跟踪的标的指数为中证智选500价值稳健策略指数,该指数以中证500为样本空间,采用质量、价值、波动率等因子进行选样和加权,旨在为投资者提供基于宽基指数的多因子策略投资工具。截至2023年3月31日,中证智选500价值稳健策略指数成份股100只。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数,实现基金投资目标。
1季度,国内继续向好的方向发展,PMI超过荣枯线,显示疫情因素消退后经济逐渐回归常态,两会定调今年增长目标5.5%,表明经济增长更加追求高质量;海外风险较大,长期低利率环境所滋生的潜在风险在美联储快速加息的过程中暴露,直观冲击是银行风险,后续是否会传导至信用收缩以及是否会产生其他衍生风险,需要持续保持高度警惕。
AH股市场经历了疫后复苏交易后,进入震荡休整期,强预期需要向弱现实回归。年度的周期维度看,目前仍是低位,赔率较高。值得注意的是,机构重仓股表现不及非重仓股,尤其是行业方面,表现最强劲的是若干年来市场关注度较低的通信、传媒、计算机,均值回归的力量无形中在发挥着作用。大宗商品分化,系统性通胀压力在缓解。黄金的投资价值在凸显,既有全球央行外汇储备换锚的长周期逻辑,又有美联储加息濒临结束的中周期逻辑。
基金投资运作方面,作为被动指数基金,本基金主要采取复制指数的投资策略,报告期内,本基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购、赎回和成份股调整等工作。
为促进本基金的市场流动性和平稳运行,经深圳证券交易所同意,部分证券公司被确认为本基金的流动商。目前,本基金的流动商包括广发证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司等。