11月16早盘,A股低开震荡,两市半日成交额约6208亿。港股反弹,生物科技板块表现强劲。
整体来看,港股此前的超跌是多方面负面因素叠加导致,除了基本面因素以外,资金层面的因素比较多,比如汇率的波动,而当前汇率的企稳使得港股估值中枢趋于稳定。就板块而言,自去年下半年以来,生物科技股下跌明显,在港股中是尤其超跌的板块之一,创新药赛道更是出现较大回落,多家生物科技公司估值从高位出现较大跌幅。然而,近日受集采预期利好政策集中释放、贴息贷款及医药板块低配等因素影响,行业预期回暖。
此外,近期新冠口服小分子药物的高景气赛道也为小分子CDMO企业带来巨大增量。大体量在手订单为小分子CDMO企业业绩高增提供保障,另外,CDMO企业充沛的在手订单也将带动上游原料药/中间体供应商同步受益。
目前来看,医药板块景气度修复方向指向了生物科技相关的整个产业链,包括最上游的科研试剂和仪器,到CRO/CDMO,再到相关设备和耗材。建议关注港股生物科技。
(数据来源:Wind,2022.11.15盘中12:00)
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