跟踪同一指数的ETF那么多,如何挑选?
零城投资
2024-11-06 19:48:10
来自河北
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——中证A500指数基金如何挑选


中证公司推出的新指数中证A500,火爆程度远超预期。截至11月3日,挂钩中证A500的相关基金规模估计已达1200亿(其中场内约689亿,场外超520亿,数据来源:Wind)


要知道,沪深300发布于2005年4月,到2009年7月基金规模才超过1000亿。而跟踪中证800中证A100的基金,现在规模都还没到100亿,这些其实都是很接近的同类指数。


关于中证A500,相信大家都有一定程度的了解,目前市场接受度很高,普遍认为中证A500是当前最有代表性、编制规则最好的宽基指数。


但是具体选择哪只基金?则让投资者非常头疼。


因为现在中证A500的相关基金也非常多,目前已有45家基金公司申报中证A500产品,共72只挂钩产品,竞争异常激烈,而沪深300更是已经有200多只挂钩产品。


虽然基金公司竞争是好事,我们投资者可以获得更大实惠,但是挑选时也会非常头疼——跟踪同一指数的基金常常有十几个甚至几十个,场内、场外、联接基金、指数增强都有,该如何挑选呢?


本文教大家一些选基方法


一、场内、场外、联接基金、指数增强如何选


有证券账户、偏好做交易的投资者,可以选择场内基金(ETF和LOF),优点是交易费率低,可以盘中交易。例如沪深300ETF(510310)中证A500ETF(159361)


喜欢定投的投资者,可以选择场外基金和场外联接基金,比如易方达中证A500指数A(022459)C(022460)易方达沪深300ETF联接A(110020)C(007339)


希望获得超额收益的投资者,可以选择指数增强基金,这种一般都是场外基金,比如易方达上证50增强A(110003)。


但客观的说,在沪深300中证A500这种大盘蓝筹指数中,想要通过增强获取超额收益不是容易的事,一不小心可能跑输。小盘指数增强相对容易获得超额收益。



二、场内ETF如何挑选


很多投资者都比较喜欢ETF,ETF有费率低、跟踪准、交易便捷的优势,这里重点说说如何挑选ETF。


1、规模


规模是挑选最重要的因素之一,规模大往往意味着基金跟踪准、流动性更好。之前的国家队托底股市,也是买那些规模大的ETF。而规模太小的基金,还会有清盘的风险。


比如跟踪创业板指的创业板ETF(159915),最新规模超1000亿,流动性非常好。(截至2024-11-4)


PS:也有例外,对于小微盘指数或港股指数来说,并不是基金规模越大越好,例如对于北证50来说,由于流动性不好,基金规模太大这可能会影响跟踪。



2、跟踪准确和超额收益


基金跟踪指数准确,我们挑选指数的行为才有意义。由于基金有费率,一般跑输指数一点点都是正常的(建议对比全收益指数);但如果你辛辛苦苦把指数选出来,结果基金却大幅跑输,那肯定很气人。


比如下图是中证沪港深高股息全收益指数和某跟踪基金的表现,基金成立5年多,跑输了近35%,本来这个指数是挺不错的,但基金持有体验不好,持有越久跑输越多。(2018-4-10至2024-11-4,数据来源:Wind)


如果基金在跟踪准的基础上,还能有超额收益,那持有起来就很幸福。比如下图黑线是中证500ETF(510580)成立至今对比中证500全收益指数。不仅跟踪准确,而且近10年带来了14%左右的超额收益。(2015-9-14至2024-11-4,数据来源:Wind)


跟踪准确还包括的盘中跟踪准确,比如10:00时指数上涨了2%,按理场内ETF净值也应该上涨2%,这是最合理的,此时无论你是买家还是卖家,都能获得一个公允的价格。


但如果此时ETF只上涨了1%,或上涨了3%,产生了折价或溢价,就会影响投资者的交易。


盘中跟踪准确一方面需要ETF有做市商参与,另一方面也需要足够的流动性。说来说去,还是规模越大基金越好,好的基金公司也很重要。



3、持有费率


基金降费是大势所趋,观察美股的ETF,每年持有费率普遍低于0.5%。


基金持有费率越低,投资者的获益越大,基金也更容易跟踪准确。观察目前国内主流指数的持有费率,普遍为管理费0.5%+托管费0.1%。


但近年来,在龙头公司易方达基金的带领下,现在许多ETF已经降为了管理费0.15%+托管费0.05%,每年可节省0.4%的收益,长期来看也是一笔不小的费用。11月5日,易方达又宣布旗下6只指数基金集体把降低托管费和管理费降为“0.15%+0.05%。



4、分红


现在有越来越多指数基金开启了定期分红,有些是每月分红,有些是每季度或每年。


对于基金分红,有些人很喜欢,有资金入账的感觉,台湾人形象称之为“食息”,海外许多ETF也有定期分红的习惯。


也有些人觉得没意义,无非是左口袋掏给右口袋,分红回来的钱还得重新买入,徒增麻烦;频繁分红也会影响基金运作。


见仁见智,根据自己的需要进行选择。



5、公司品牌


上面那么多,说来说去,大家可能也觉得太复杂了,怎么选个ETF还这么累。


特别是现在各家中证A500的基金都才刚刚募集,还难以判断优劣。这里我教大家一个简便方法——买头部公司的产品,节约大量的挑选时间,大概率可以获得一个中上的结果。


国内管理规模最大的基金公司就是易方达基金,旗下目前有指数基金155只,总规模超过6900亿元。是全行业产品数量最多的基金公司之一,产品布局全面、均衡。


旗下跟踪中证A500的基金是易方达中证A500指数基金(A类:022459/C类:022460),费率很低:管理费0.15%+托管费0.05%


场内的ETF目前也正在发行,也是同样的费率,代码是中证A500ETF易方达(159361)


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