近期市场逐渐回暖，其中科技板块的持续反弹，使得科创板相关指数热度居高不下。除了大家熟知的科创50指数，科创100指数也悄然走红。

中小盘风格明显

科创100指数是继科创50指数后的第二只科创板宽基指数，是从科创50指数样本以外，选取市值中等、流动性较好、成长性较强的100只股票为样本，其中约80%的成分股市值低于200亿元，中小盘成长风格明显。

此外，科创100指数每个季度都会调整一次指数样本，反映出高新行业快速变动、革故鼎新的特点。它的成分股虽然市值较小，但很多具备“龙头”特质，大多是战略性新兴产业某一细分领域的领军者，具备较高成长空间。

科创板市值分布

数据来源：Wind，截至2023.10.31

科创100指数三大优势

聚焦硬科技，发展潜力大

从行业分布来看，科创100指数持仓相对均衡，行业覆盖度更广，也有利于分散风险。其中，部分细分赛道涉及“卡脖子”的关键领域，技术不仅硬核而且关键。

按照申万二级行业分类，科创100指数的主要持仓行业为半导体、医疗器械、电池、化学制品等硬科技赛道，行业配置多元且均衡，只有三个申万二级行业的权重超过了10%，更有利于分散风险，也能体现出更强的多元性和成长性。

科创100指数行业分布

数据来源：中证指数官网，截至2023.10.31，行业分类为申万二级行业分类

 研发投入高，争做科技之矛

高研发凸显硬实力，研发投入是高科技公司未来潜在增长的重要保障之一。以2022年为例，科创板企业研发支出占收入比重的中位数达到10.62%，而同期创业板为5.30%，中证全指为4.25%。对于科技行业来说，研发投入是源头活水，只有不断加大投入，才能对未来实现业绩高增长提供保障。（数据来源：iFind，截至2022.12.31）

而从结果来看，目前科创100指数中成分公司成功申请的专利总数超6万件，凸显出较强的科技创新能力。

 政策助推，科技创新仍是主线

不管是二十大和还是十四五规划都明确指出，科技创新仍是主线。科技创新是推动高质量发展的关键因素，未来急需高端制造业、战略性新兴产业等成为经济发展新动能，科技产业重要性日益凸显。

近年来支持科技创新的政策和会议

资料来源：中国政府网、中国科学院、中国政协网站、科技部等，兴业证券经济与金融研究院整理

科创100布局正当时

 调整充分，反弹潜力大

从2020年7月份高点算起，科创100指数已经调整超过3年时间，且跌幅达到50%左右，从时间、空间上看，都已经调整较为充分，适合低位布局。

科创100指数行情走势

数据来源：iFind，2020.06.01-2023.10.31，指数历史表现不预示未来

行业高速增长，未来盈利预期较高

科创100指数在成长性和利润率方面有更明显的优势，以半导体、医药、新能源等主要持仓行业为例，其基本面或已临近阶段性的趋势底部。天风证券预测，科创100指数2024年业绩增速有望高达76%，远高于中证1000指数。

科创100指数2024年预期净利率及业绩增速较高

数据来源：Wind，天风证券研究所，截至2023.10.31，预测内容不代表我司观点，请谨慎参考

 机构资金持续增配，活水不断

整体来看，科创板自开市以来一直是机构资金加仓的重点板块，被配置金额持续提升，活水不断。今年三季报持仓数据显示，公募基金持有科创100指数成分股的市值为555.76亿元，较2022年年报提升92.50亿元，增长19.97%。（数据来源：iFind，2022.12.31-2023.9.30）

科创100指数作为一只持仓均衡、汇聚科创板优质中小公司的硬科技指数，在倡导科技创新的大背景下，配置价值逐渐凸显。$南方科创板3年定开混合(OTCFUND|506000)$ 

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