自2023年9月首次提出“新质生产力”，到2024年两会将“加快发展新质生产力”写入政府工作报告，“新质生产力”无疑已成为未来经济发展的焦点之一。

“信创”和新质生产力有什么关系？

新质生产力具有高科技、高效能、高质量特征，核心要素就是科技创新。

简单理解，“新质生产力”是一种具备科技创新属性、能够提高生产效率和质量的先进生产力，新质生产力的形成离不开科技创新的持续突破。自主可控的数据要素、算力和算力基础设施、人工智能等都是新质生产力的关键要素，其中人工智能是发展新质生产力过程中的重中之重，具体涉及通信、电子、传媒、计算机等行业。

而信创作为新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力，是我国突破“卡脖子”难题，实现信息技术领域自主可控的重要举措。通过发展信创产业，可以推动科技创新和产品创新，进而促进新质生产力的形成和发展，信创产业的进一步发展也需要新质生产力的支持。

本质上，发展信创产业就是发展国产信息产业，其过程是实现基础软硬件的国产替代。具体来看，信创主要分布在计算机、电子、通信等行业，涵盖基础硬件、云基础设施、基础软件、应用软件、信息安全等IT全产业链。

近年来，面对日益增加的信息安全风险和海外技术封锁，全面国产替代迫在眉睫，国家也发布了一系列支持政策全面推动信创行业发展，今年两会还提出发行1万亿元超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，有望在财力上支持信创产业进一步发展。

信创国产化的发展空间如何？

继去年12月财政部和工信部印发7项基础软硬件政府采购需求标准以来，信创再迎明确利好。

3月11日，政府采购中心发布《关于更新中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准的通知》，其中明确表示：乡镇以上党政机关，以及乡镇以上党委和政府直属事业单位及部门所属为机关提供支持保障的事业单位在采购台式计算机、便携式计算机时，应当将CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求。

这意味着党政信创在完成省市级单位国产化后，将开始向县级、乡级党政单位下沉，并有望在未来3-5年逐步完成县乡级别的信创替代，为信创软硬件厂商带来下一阶段的增量市场空间。

从“2+8+N”信创发展体系来看，考虑到2025年是关键信创产业的关键考核节点年份，2024年信创产业发展或将在政策推动下提速，并由党政市场的常态化发展，逐步向金融、电信、电力、交通等八大重点行业，以及汽车、电子、物流、烟草等N个行业扩散，行业空间有望进一步打开。

初步估算，整体党政、重点行业的PC整机、服务器及配套软件信创替代空间超5000亿元。艾媒咨询统计测算，2023年中国信创产业规模将达20961.9亿元，2027年有望达到37011.3亿元。

资料来源：中信证券《“大安全”投资机遇展望》、艾媒咨询

从“2+8+N”信创发展体系和实际落实情况来看，到2024年，党政市场及金融、电信等行业已实现常态化发展，石油、交通、航空航天则正处于重点环节推广阶段，医疗、教育、烟草、电子等行业，还处在试点实践期。

从渗透率来看，尽管像党政市场已过半，但离全面实现《“十四五”数字经济发展规划》中规定的2025年在线政务要翻一倍，行政办公及电子政务要全部完成国产化替代的目标，空间还相当大，更不用说另外“8”大主要行业和“N”多的其它行业。

资料来源：亿欧智库

而对于发展新质生产力，今年国家发展改革委提出了三个方面的具体政策措施，其中第一项“以科技创新引领产业创新”中表示要重点推进“四个加快”：

加快创新能力建设，包括实施一批重大科技项目，强化企业科技创新主体地位等；

加快改造提升传统产业，包括实施制造业核心竞争力提升行动、技术改造升级工程，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展等；

加快培育壮大新兴产业，包括促进数字技术和实体经济深度融合，实施“数据要素”行动计划，打造生物制造、商业航天、新材料、低空经济等新增长引擎等；

加快布局未来产业，开辟量子技术、生命科学等新赛道，开展“人工智能+”行动。

这表明，信创的内容，已不再局限于现有的计算机基础软硬件、应用软件、云基础设施、信息安全等基础信息技术领域，将会全面覆盖更高端、更前沿的高质量科技创新领域，这无疑也将为新质生产力提供最为核心的内容。

看好新质生产力概念及信创板块发展前景的投资者，可以关注信创ETF（562570），其紧密跟踪中证信息技术应用创新产业指数，一键打包50只涉及基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等细分领域的信创产业链核心股，龙头汇聚，成长性强，为投资者布局万亿规模的信创板块提供了便捷投资工具。

风险提示

数据来源：Wind，华夏基金，截至2024.6.15。本基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。中证信创指数基日为2017.12.31，2019-2023年完整年度业绩为： 57.80%、16.78%、-2.5%、-23.33%、-3.12%，指数历史业绩不预示基金产品未来表现。

基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。指数历史表现不代表基金产品表现。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本资料不作为任何法律文件，观点仅供参考，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。本资料中推介的产品由华夏基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。市场有风险，入市需谨慎。

特有风险提示：

本基金为指数基金，投资者投资于本基金面临跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌等潜在风险、标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、标的指数变更的风险、基金份额二级市场交易价格折溢价的风险、申购赎回清单差错风险、参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险、退市风险、投资者申购赎回失败的风险、基金份额赎回对价的变现风险、衍生品投资风险等。