政策超预期，接下来主攻哪个方向？

12月10日，在重磅会议要求实施“更加积极的财政政策”的消息下，A股三大指数迎来集体高开。虽然后续整体呈现走低趋势，但是这一波政策预期明显又带动了市场情绪，沪深两市成交额达到2.2万亿，较前一交易日大幅放量5657亿。

短期来看，政策宽松预期进一步升温，市场情绪有望得到提振，而且考虑接下来还有一个比较重要的经济会议，预计市场将再度迎来反弹契机。

而从本次会议来看，扩大内需还是放在第一位，同时科技也被放在很重要的位置上，强调了“以科技创新引领新质生产力发展”。预计消费和科技这两大方向都会有不错的机会，值得重点关注一下。

其中科技方面，大家可以重点关注一下半导体设备，无论是近期弹性还是目前较为热门的国产替代方向，半导体设备都是值得重点布局的。

业绩方面。无论是9月24日以来还是上一轮半导体周期来看，涵盖上游设备、材料的中证半导指数的涨幅都是最高的，超过同类半导体指数。预计在接下来的政策驱动下，半导体设备将继续展现出更高的弹性。

国产替代方面。近日外围已经将管制范围进一步拓展至上游环节的国产半导体设备、材料。而我国企业也开启相应的反制声明，相关政策也是及时出台支持国产半导体发展。半导体设备作为产业链的上游，国产替代趋势最为紧迫，预计半导体设备国产化节奏有望进一步加快，布局价值凸显。

看好半导体设备的朋友可以关注一下$半导体设备ETF(SH561980)$ ，该ETF是市场上首只跟踪中证半导指数的基金。从成份股层面看，中证半导指数主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，前十大成份股覆盖中微公司、北方华创、中芯国际、海光信息、韦尔股份、华海清科、拓荆科技、南大光电、沪硅产业、长川科技等公司，合计占比近78%，指数集中度相对较高，有望成为投资者把握本轮半导体设备国产替代机会的“较佳工具”。场外可通过联接基金（A：020464；C：020465）进行关注。#谷歌量子芯片引爆热议##中国资产猛涨A股却高开低走，如何解读？##人形机器人赛道火热，投资机会如何把握？#

$北方华创(SZ002371)$ 

$海光信息(SH688041)$