2023年2季度,由于海外等宏观环境不确定性增加,美联储为控制通胀水平,维持加息,对市场流动性形成一定扰动。我国政府为促进经济持续回升,加大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求、做强做优实体经济、防范化解重点领域风险等四个方面,研究提出了一批政策措施。相比一季度,A股市场情绪开始出现明显降温,与今年市场情绪相关性较大的TMT和中特估板块波动上升,市场资金也出现一定分流,从前期的行业长期发展确定性的投资逻辑,转为短期业绩边际能出现超预期的投资逻辑。在投资上,我们采取结合多因子以及机器学习模型构建组合,以高胜率高夏普为目标进行投资管理。