2023年一季度,在疫后经济复苏的大背景下,市场风险偏好和基本面出现明显的边际改善:PMI数据快速恢复,北上资金持续回流,全国两会释放积极信号,在此期间A股也具有出现不错的表现。市场资金更多聚焦于与经济结构优化相关的产业,其中科技创新与国企改革两条投资主线越来越清晰。
在产品管理中,我们以沪深300指数为基准,通过行业和选股多因子模型获取超额收益,并通过风险管理模型,严格控制组合与基准指数的跟踪误差。在行业轮动策略中,我们增加了资金类因子的权重,比较及时的把握科技创新下的投资机遇,帮助组合贡献不错的收益。