1季度,国内经济总体稳中向好,国家统计局数据显示,2024年1-2月份,规模以上工业增加值同比增长7.0%;服务业生产指数同比增长5.8%;社会消费品零售总额同比增长5.5%;服务零售额同比增长12.3%;固定资产投资同比增长4.2%。城镇调查失业率保持平稳,1月份、2月份城镇调查失业率分别为5.2%、5.3%。2月份,居民消费价格环比上涨1%,同比由上个月下降0.8%转为上涨0.7%。扣除食品和能源的核心CPI同比上涨1.2%,涨幅比上个月扩大0.8个百分点。总的来看,今年前两个月,随着宏观组合政策靠前发力,经济运行持续恢复,加上春节假期的有力带动,国民经济稳中有升。3月制造业PMI为50.8%,比上月上升1.7个百分点,表明我国企业生产经营活动扩张加快。3月非制造业PMI为53.0%,比上月上升1.6个百分点,表明我国非制造业景气水平持续回升。
根据海关总署数据,2024年1-2月份,我国进出口总值达到66137.9亿元人民币,同比增长8.7%。其中,出口总值为67523.2亿元人民币,同比增长10.3%,进口总值为28614.6亿元人民币,同比增长6.7%。
就外部环境而言,美联储并未在1季度内降息,3月会议释放中性信号,目前市场预计年内或仍然降息多次,降息时点或进一步推迟。此外,由于2024年是美国大选年,对于市场的影响也存在不确定性,需要持续保持跟踪。欧洲方面,英国央行3月会议按兵不动,但内部首现降息声音;欧央行行长拉加德讲话暗示,如果数据符合预期,后续或许会降息。
A股市场方面,1季度市场整体保持震荡,主要宽基指数涨跌不一,其中,上证指数上涨2.23%,深证成指下跌1.30%,沪深300指数上涨3.10%,中证500指数下跌2.64%,中证1000指数下跌7.58%,中证2000指数下跌11.05%,创业板指数下跌3.87%,科创板50指数下跌10.48%。
行业方面,相对强势的行业主要有银行、石油石化、煤炭等,银行指数(申万一级)上涨10.60%,石油石化指数(申万一级)上涨10.58%,煤炭指数(申万一级)上涨10.46%;而医药生物、计算机、电子等(申万一级)行业表现较差,分别下跌12.08%、10.51%、10.45%。
报告期内,本基金主要采取抽样复制法或完全复制法跟踪指数,本基金遵循指数化投资理念,在有效分散风险的基础上以较低的成本获得标的指数所代表的证券市场的平均收益率,为投资者提供一个跟踪标的指数的投资工具。报告期内,本基金交易和申购赎回正常,运作过程中未发生风险事件。
中证2000指数选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本。中证2000与沪深300、中证500和中证1000指数共同构成中证规模指数系列,反映不同市值规模上市公司证券的整体表现。报告期内,中证2000指数下跌11.05%。截至2024年3月29日,中证2000指数成份股平均市值42亿,成份股整体具有典型的微盘股特征。此外,中证2000指数前10大、前100大成份股权重合计分别为2.38%、13.56%,权重非常分散,有利于分散风险。
1季度,微盘股出现了一定的流动性危机,在季度内呈现出短时间急跌的现象,后随着市场回稳又得到快速拉升,从表现上看,这也符合其高弹性、资金高敏感性等特点,因此,投资者在配置微盘股时,需要充分关注其可能出现的较大幅度波动,结合自身风险偏好,采取合适的投资策略。